来源：福能期货
01
重点关注
宏观
中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。
9月以来资金面持续收敛，DR007加权平均利率为1.98%，持续多日运行在政策利率1.8%上方。财政部要求新增专项债要在9月底基本发行完毕，9月地方债发行规模将超过万亿元，叠加中旬是缴税高峰等影响，央行连续多日开展千亿级别逆回购，资金面仍趋紧。此外，9月15日将有4000亿1年期MLF到期、季末银行体系面临监管考核压力及中秋国庆双节居民现金需求对流动性抽水，因此，市场短期资金面压力较大。本次降准将释放中长期流动性超过5000亿元，释放呵护市场流动性的积极信号。此外，当前银行下调存量房贷利率，银行净息差将进一步收窄，通过央行降准能直接降低银行资金成本，并且不排除本次MLF续作下调操作利率，有助于银行维持稳健经营。股市方面，降准有助于增加资本市场流动性及提振市场情绪，利好A股，包括银行和地产板块，对IH、IF形成利好。债市方面，降准有助于推动债券收益率下行，对短端利率的利好相对大些，建议关注逢低做多2年期国债期货。（仅供参考）
沪金
近期沪金表现强于外盘黄金价格，且基差处于历史偏高水平，或与中国政府限制黄金进口有关。当前国内现货资源偏紧，加之中秋、国庆长假期催化婚庆需求或带动黄金首饰需求持续释放，短期沪金或偏强运行。美国经济韧性较足，加之油价上涨下推升长期通胀预期，货币紧缩转向或推迟，外盘黄金或呈现高位偏强震荡。目前可适当逢低配置底仓，等待美联储被动开启降息周期后，黄金或有长期上涨的趋势。(仅供参考)
碳酸锂
据SMM了解，青海某盐湖9月计划放货。最终结算价按照9月11日至9月25日上海有色网等两网工业级碳酸锂均价，若采购超500吨则以9折结算，以SMM目前工碳均价9折折算，单吨工碳售价约为15.84万元，随着放量消息的发酵，叠加九月排产增量不足，旺季预期证伪概率加大，市场看空情绪再起，期市成交活跃，碳酸锂期价持续下探，主力合约收盘价跌破17万。目前，碳酸锂基本面维持弱势，现货端又因放量使得价格承压下行，碳酸锂期价预计将偏弱震荡。(仅供参考)
02
今日晨报
原油：供应趋紧利好持续，油价偏强震荡
PX：成本端油价偏强，PX装置集中检修，下游聚酯开工维持，价格坚挺
PTA：成本支撑坚挺，供需改善不及预期，TA跟随成本端高位震荡
乙二醇：主港到货收缩，显性库存减少，叠加成本提振，价格偏强整理
短纤：下游高位接盘谨慎，基本面一般，跟随成本端震荡运行
PP：供应有一定压力，但下游淡季进入尾声，偏强震荡
PE：供应稳定，下游逐步好转，偏强运行
LPG：外盘高位叠加燃烧市场淡旺季切换，偏强震荡
PVC：高库存博弈需求预期，震荡整理
甲醇：供需双增，高位震荡
苯乙烯：纯苯强支撑，苯乙烯震荡上行
玻璃：近期地产利好政策频发，叠加玻璃传统旺季来临，产销回升，盘面偏强震荡运行。
纯碱： 供需格局偏紧延续，库存持续低位，近月合约依然高位运行，但远兴项目量产超预期，对盘面远期合约产生一定冲击，可考虑多11合约空01合约。
油脂：加拿大菜籽进入收割，双节备货即将开启，豆菜油需求有提振预期，8月MPOB数据不及预期，库存增加，棕油承压
蛋白粕：USDA9月供需报告显示，美豆单产、产量、出口如预期下调，符合市场预期，但期末库存略高于市场预期，整体报告中性偏空，美豆盘面或继续承压，国内豆粕购销清淡，但考虑到后续双节备货支撑，连粕下行空间有限。
棉花：USDA9月报告偏多，新季棉花减产预期仍在，维持偏多思路
煤焦：煤矿安全检查较严，下游日均铁水维持247万吨高位，对双焦存刚需，但同时环保限产开启，双焦01宽幅震荡。
钢矿：螺纹呈现较好去库，但热卷累库压力较大，钢厂利润亏损压力加大，唐山15日开启环保限产，产业链价格预计承压，钢矿震荡对待。
铁合金：中长期供需宽松，且成本端有下降预期，偏弱震荡。
工业硅: 供应持续增长，多晶硅方面预期向好，偏强震荡为主。
碳酸锂：现货延续下跌，需求不见好转，建议偏弱对待。
铜：中国信贷数据好于预期，铜价翻红
铝：下游需求未见起色，建议前期多单止盈离场。
氧化铝：资金推升价格，警惕回落风险。
镍：电积镍继续爬产，库存大幅补库，短期偏弱震荡
不锈钢：9月维持高产，需求维持偏弱，短期偏弱震荡
黄金：当前国内现货资源偏紧，加之中秋、国庆长假期催化婚庆需求或带动黄金首饰需求持续释放，短期沪金或偏强运行。
股指：当前政策稳增长意图明显，市场底部信号较为明确，建议偏多操作。
集运指数：SCFIS欧线连续四周回落，9月11日收盘价为827.37点，较上期下降7.75%。目前正值集运需求旺季对运价有所支撑，但今年欧洲经济疲软及货量低迷，呈现旺季不旺景象，加之超巴拿马型新船持续投放，基本面供给过剩格局未有改善。由于期货标的SCIFS滞后于现货SCFI约2-3周，7月底SCFI欧线运价处于下滑通道，预计欧线运价偏弱运行。
03
昨日市场概况
主力合约涨跌幅
数据来源：iFind04
期货日历
