第一上海证券9月13日发布公告。目标价4.51港元，维持买入评级：公司上半年业绩在来水异常的情况下仍能实现翻倍增长，公司储能项目目前已签合同5gW，收入和利润贡献将在下半年体现，叠加水电下半年预计有所恢复。展望全年，公司火电业务成本控制及盈利能力业内领先。集团资产注入预计年内完成交割，并增厚公司第四季度业绩，预计2023-2025年公司归母净利润为41/59/69亿元，同比增长66/43/18%。预计公司2023年合理市值在558亿港元，维持目标价4.51港元，对应2023年12.4倍PE，较现价有48%的上升空间，维持买入评级。