来源：摩根大通证券

　　2025年3月24日，摩根大通¹作为联席整体协调人兼联席配售代理协助小米集团（简称“小米”）完成约55亿美元港股配售发行（简称“本次交易”）。

　　交易亮点和市场意义：

　　本次交易是自2021年4月以来全球TMT行业最大的股票配售交易，也是过去十年港股历史上第三笔50亿美元以上的新股增发交易²。

　　本次交易也是摩根大通为小米执行的第六笔交易，摩根大通参与了小米自香港上市以来的全部境外资本市场融资交易²。

　　小米股价自2024年下半年以来累计上涨246%、自2025年初至今上涨65%³。本次交易精准把握市场窗口，来自长线基金、主权财富基金和多策略基金的需求强劲，定价时获得多倍超额认购⁴。最终发行价较上一收盘价折让6.6%，较上一成交量加权平均价（VWAP）折让5.2%，在2021年10月以来规模10亿美元以上的香港新股增发交易中录得最窄折让，相对于过去三个月/六个月平均收盘价溢价21% / 51%²。

　　关于小米集团：

　　小米集团是一家以智能手机为核心、通过物联网（IoT）平台连接智能硬件的消费电子与智能制造企业，主要运营两大业务板块。智能手机×AI物联网（AIoT）板块包括智能手机、IoT与生活消费品、互联网服务及其他关联业务。智能电动汽车及创新业务包括智能电动汽车及其他新兴业务⁵。

　　注释及资料来源：

　　1．J.P． Morgan Securities （Asia Pacific） Limited担任本次交易的联席整体协调人兼联席配售代理，摩根大通证券（中国）有限公司对此项目亦有贡献

　　2． 信息来源于Dealogic，截至2025年3月24日

　　3． 信息来源于FactSet，截至2025年3月24日

　　4． 信息来源于彭博

　　5． 信息来源于小米集团公告

　　* 本文章并不构成对其中所述之相关证券的出售要约或要约邀请，且无意向美国境内传播或分发。