来源：Gangtise投研
以下为2月18日热点题材的涨幅表现
制造 | 科技（3条）
01． 大模型管理层表示，AI大模型Grok 3较之前模型在连接计算机方面有10~15倍的提升。Grok 3在2025年1月初完成预训练，目前模型仍在训练中，后续持续的训练将不断提升模型的能力。该模型在数学推理方面远超其他竞争对手，在所有基准测试中都处于领先地位。以从地球到火星再返回地球的轨道规划问题为例，Grok 3在仅输入问题文本的情况下，能够展示思考过程并生成相应的3D动画代码，且已经非常接近实际需求。
02． 机器人专家表示，开普勒机器人有IMU，但不清楚是哪家的，也不确定全身用几个以及什么级别的IMU，至少有一两个。此外，六维力传感器很早就加入到开普勒灵巧手的设计中，主要聚焦在手腕（手的末端），每只手只需一个。尽管特斯拉有从空心杯电机往无刷齿槽电机转变的趋势，但开普勒机器人在灵巧手上坚持使用空心杯电机，因为在当前业内，很多企业如国内一些企业和上海的企业都采用空心杯这种结构，目前空心杯是灵巧手较好的结构。
03． 算力租赁专家表示，目前主流的卡如h100、h200、4090、华为910b等供需处于平衡阶段，硬件租赁价格没有上涨，反而由于非行业人员涌入提供裸算力，裸金属算力价格在下降，只是DeepSeek出现后，算力租赁价格停止下降，仍维持在相对低的价格。
消费| 医健（2条）
01． 黄金分析师表示，从2024Q2开始，除了老铺黄金、潮宏基等龙头外，大部分黄金珠宝品牌同店增速均有10~20%的下滑。2025年4月开始，黄金珠宝赛道社零增速将进入低基数阶段，若金价无明显异动，预计20252Q2行业动销有望逐步回归正增长。
02． 家居分析师称，复盘2020~2021年美国三次财政刺激对消费品的拉动，耐用消费品弹性最大，其次为非耐用消费品和服务。宏观方面，新房有企稳趋势，二手房保持高景气度，如上海。由于行业具有滞后性，行业公司2024年业绩预告未能体现政策刺激效果，预计2025Q1行业公司报表端将体现以旧换新对基本面的拉动效果。
材料| 能源（2条）
01． 煤炭专家表示，2024年1~10月煤炭供需整体偏平衡，价格窄幅波动，但12月以来煤价明显下行，特别是2024年12月到2025年1月下行更为迅速，主要由于四季度后供应宽松、需求侧处于暖冬旺季不旺、经济复苏步伐未达预期以及新能源对传统能源的替代补充等因素共同作用的结果。2024年煤炭现货均价约863元/吨，长协均价约701元/吨，国内煤炭业收入和利润下降明显，利润总额降幅达20%，对于后续价格持谨慎乐观态度。
02． 烯草酮专家称，目前国内烯草酮总产能为2.5~2.6万吨，全球需求量为3~4万吨，其中国内需求占比35~40%。现在单吨烯草酮市场价格已涨至7万多元，甚至出现7.6万元的报价，由于行业库存较低，基本为15天左右，预计后期价格将持续上涨，可能达8万多元，甚至突破9万元。
金融| 基建（1条）
01． 民企座谈会分析师称，本次民企座谈会较2018年座谈会更具主动性，目的是乘科技开门红之势，因势利导提振民企信心。本次会议主要主要关注：一是解决民企融资难融资贵的问题；二是着力解决拖欠民企账款问题；三是规范政府涉企执法行为；四是针对美关税可能有助企纾困政策。本次会议发言企业中“新质生产力”和AI含量均为83%，高于2018年的60%和20%。
2024年度业绩快报（5条）
01． 爱博医疗2024年业绩快报显示，公司全年营收140.98亿元，同比增长48.22%，其中人工晶状体和角膜塑形镜收入保持增长，视力保健产品（隐形眼镜及护理产品）收入占比约30%，成为新的增长引擎。净利润3.87亿元，同比增长27.36%，扣非净利润3.89亿元，同比增长34.58%。尽管隐形眼镜业务扭亏为盈，但由于人工晶状体集采后价格下降以及视力保健业务占比扩大导致毛利率下降，净利润增速有所放缓。总资产35.13亿元，较期初增长14.73%，归属于母公司所有者权益24.04亿元，较期初增长12.87%。股本1.90亿元，较期初增长80.09%，主要由于资本公积转增股本所致。
02．百龙创园2024年业绩快报显示，公司业绩实现稳健增长。2024年，公司实现营业总收入115，163.75万元，同比增长32.64%；营业利润28，883.55万元，同比增长29.13%；归属于上市公司股东的净利润24，935.56万元，同比增长29.20%。主要增长动力来自境内外客户需求增长导致的产品销量增加，以及2024年5月投产的两个新项目带来的产能释放。截至2024年末，公司总资产达到201，254.37万元，较期初增长14.73%；股本总数为32，308.64万股，较期初增长30.00%，主要由于2024年度权益分派以资本公积金向全体股东每10股转增3股。
03．百亚股份2024年度业绩快报显示，公司营收和利润均实现显著增长。2024年，公司营业收入达到32.55亿元，同比增长51.8%；归属于上市公司股东的净利润为2.85亿元，同比增长19.7%。公司核心产品自由点收入30.37亿元，同比增长60.7%，其中益生菌系列等大健康产品增速更快。中高端产品收入占比提升，带动公司综合毛利率和自由点产品毛利率分别提升至53.1%和55.7%。公司线下渠道收入16.16亿元，同比增长26.8%，电商渠道收入15.25亿元，同比增长103.8%。公司加大品牌建设投入，销售费用增长83.3%至12.26亿元，以提升品牌影响力并拓展市场份额。
04．迪贝电气2024年度业绩快报显示，公司经营业绩实现大幅增长。营业总收入达到10.57亿元，同比增长13.63%；归属于上市公司股东的净利润为6769.71万元，同比增长62.97%；扣除非经常性损益后净利润为6740.53万元，同比增长高达98.55%。公司业绩增长主要得益于政府家电“以旧换新”补贴政策拉动冰箱冷柜等终端消费，新客户订单增长明显，以及产品结构调整带来的整体毛利率水平提升。其中，营业利润、利润总额、归属于上市公司股东的净利润和基本每股收益均实现了超过59%的增长。
05．东方证券2024年度业绩快报显示，公司全年实现营业收入191.90亿元，同比增长12.29%；归属于上市公司股东的净利润33.51亿元，同比增长21.68%。业绩增长主要得益于证券自营业务收入增加以及信用减值计提减少。截至2024年末，公司总资产达到4，170.43亿元，同比增长8.69%；归属于上市公司股东的所有者权益为813.97亿元，同比增长3.37%。基本每股收益为0.37元，加权平均净资产收益率为4.14%，较上年同期提高0.69个百分点。
港美股精选会议摘要（5条）
01．Keyera Corp． （KEYUF）2024年第四季度业绩电话会：2024年，公司业务整体表现强劲，未出现工时损失事件，核心资产创下业务量新高，推动三个业务板块利润贡献达历史新高。全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）和净利润均创纪录，分别为13亿美元和4.87亿美元，财务状况良好。KFS轨道项目进展顺利，2026年将新增日产能8000桶，轨道3和轨道4项目也在推进中。尽管面临美国关税威胁，但公司预计影响有限，且在营销业务中，异辛烷关税可通过其他因素抵消。2025年，公司计划维持3亿至3.3亿美元的增长资本支出，同时继续优化资产组合。
02．Microbix Biosystems Inc． （MBXBF）2025年第一季度业绩电话会：Microbix公司Q1营收超600万，较上一年度可比增长，毛利率从49%提升至62%，运营支出下降，实现净利润近90万，毛利率接近15%。公司过去4个月回购约百万股股票，1月继续回购并获权证期权行使现金流入近300万美元。现金状况强劲，股价从10月底低点上涨至略高于52美分，稳定在40多美分。公司计划继续回购股票，考虑创意和战略价值收购机会，长远可能考虑分红。同时，保留现金以应对全球不稳定局势，吸引更多客户，成为关键单一来源供应商。
03．Antero Midstream Corporation （AM）2024年第四季度业绩电话会：2024年，公司实现EVA增长至10.5亿美元，连续10年增长，ROIC达19%创新高。2025年资本支出预算为1.7亿至2亿美元，其中1亿美元用于有机资本，1500万美元投向Stonewall合资企业，8500万美元用于水业务。2024年第四季度EVA达2.74亿美元，同比增长8%，自由现金流为9300万美元，同比增长91%。全年自由现金流达2.5亿美元，创纪录。2025年预计吞吐量低个位数增长，EVA中个位数增长，自由现金流预计达2.5亿至3亿美元。股东回报方面，计划维持每股90美分股息，剩余自由现金流用于股票回购和减债。
04．Moving iMage Technologies， Inc． （MITQ）2025年第二季度业绩电话会：好莱坞罢工影响消退，2025年电影行业前景积极，预计大量影片上映。影院行业展现韧性，感恩节期间AMC、Regal和Cinemark业绩创纪录。未来几年，数千台投影仪和服务器需更换，MIT在影院创新中处于领先地位。新总裁聚焦核心业务，推动收入增长和利润扩张，抓住激光投影仪升级周期的机遇。2025年Q2公司营收同比增长5.4%至330万美元，毛利润增长23.3%，运营成本降低，净亏损减少。Q3展望继续营收增长和毛利率提升。股东回购计划将根据业务前景和现金状况评估。
05．Palomar Holdings， Inc． （PLMR）2024年第四季度业绩电话会：2024年公司业绩显著，第四季度保费增长23%，不包括径流业务则达39%，调整后净收入增长48%，季度股本回报率为23%。全年毛承保保费增长35%，调整后净收入增长43%，调整后股本回报率为22%。股东权益同比增长55%，不包括股权发行时增长30%。公司收购美国第一赔偿公司，并招募多位行业专业人士，助力三年内承保收入翻倍目标。加利福尼亚州野火事件损失有限，公司住宅或地震业务在火灾区占比低于1%。作物业务预计2025年确认收入约2亿美元，未来可能达到5亿美元。前端业务放弃率为5-7个点，利润率约为2.5-3.0%。
