文章来源：不周山的视野

　　最近说30年国债玩出花了。大涨大跌的。

　　城投票面4%的利率也越来越少了。

　　当前经济刑事下，其实是必然的事。

　　众所周知，中国金融市场严重虚胖，养了一大批不相干、吃干饭的人。之前好在有城投高息刚兑和二级资本债永续债超额利差，这种蠢工具提高了投资的超额收益，帮助这些吃白食的人完成了公司任务，不至于被立马裁员，才把债市人员严重供大于求的矛盾掩盖下去。

　　如今，城投高息刚兑即将成为过去式。光靠金融债券上二级资本工具这点体量，不够这批饱食终日，身无所长，无所事事的人混迹的。所以，只能另开辟赌场博取超额收益。利率债波段交易就是其中之一了。

　　可是，十年国债久期太短。宏观经济造成的那几个bp波动，收益空间太小，养不活这么多人。一个bp养一个人，那现在有三个人怎么办？

　　所以，用30年，50年这种，好玩。波动大。能一个bp养三个人。记得很久前，50年国债久期22，30年国债久期17，10年国债久期8。所以说，30年国债波动10bp，相当于10年国债波动20bp，一下拉大了收益率波动幅度，拉长了牛市气魄，这样就能养活更多的债市人员了。

　　是不是一下子解决了众多人士的吃饭问题。

　　不过，这些都是术，歪门邪道 。

　　鉴于之前的化债政策，城投里面，定融非标各种乱象不比中植这种少，一大批如同中植系内部蝇营狗苟的事，被刚兑掩盖下来。金融虚火旺，传递到债市慢。

　　不过，债市大批量的人失业，是迟早的事。债务大跃进带来的就业，当然不能持续，其实，大家都知道，也都明白。

　　不过，这群人失业后，是最麻烦的。这群人，投机倒把几年，除了ppt、excel和装逼，估计啥也不会了。

　　不过，这群人见过钱，见过世面，和老板勾过肩搭过背，眼高于顶，是又屁又叼的人物！很容易成社会的大麻烦。

　　这就是经济增长缓慢带来的麻烦。。。。

　　除了30年国债交易，地产债造谣砸盘，预计也将成为从业人员获取超额收益的手段之一。你想想，销售起不来，行业有原罪，投资者是恐慌鸡，新增融资不畅，是不是很容易遭致谣言做空？所以，后面，肯定还会有地产债券被砸，甭管国企民企央企地产债券。否则高收益债投资者，没饭吃了。

　　砸一个主体，够私募基金们吃很多个月呢？