本报记者杨笑寒

　　近日，保险公司陆续披露专属商业养老保险产品2025年结算利率。据《证券日报》记者统计，截至1月13日，已有40只专属商业养老保险产品披露了去年结算利率，上述产品稳健型账户的平均结算利率为3.29%，进取型账户的平均结算利率为3.33%。

　　受访专家表示，专属商业养老保险具有缴费灵活、资金安全、支持长期年金领取等特点，未来险企可通过差异化设计、场景化营销、科技化赋能等举措进一步增强产品竞争力和吸引力。

　　最高结算利率达4.55%

　　专属商业养老保险是指资金长期锁定用于养老保障目的，被保险人领取养老金年龄应当达到法定退休年龄或年满60周岁的个人养老年金保险产品。该类产品根据投资组合的不同，为投保人提供稳健型账户和进取型账户进行选择。

　　近日，险企陆续披露专属商业养老保险产品2025年结算利率。据记者统计，截至目前，已有40只专属商业养老保险产品披露了2025年结算利率。

　　具体来看，上述40只专属商业养老保险产品的稳健型账户结算利率最高达4.35%，最低为2.00%，平均结算利率为3.29%，共有32只产品的稳健型账户2025年结算利率在3%及以上。40只产品的进取型账户结算利率最高达4.55%，最低为2.50%，平均结算利率为3.33%，共有38只产品的进取型账户结算利率在3%及以上。综合来看，40只专属商业养老保险产品中，共有31只产品在两类账户的2025年结算利率均在3%及以上。

　　从变化趋势来看，在有可比数据的27只产品中，稳健型账户方面，5只产品的结算利率同比上涨，9只产品的结算利率同比下降，13只产品的结算利率与2024年一致，保持不变；进取型账户方面，5只产品的结算利率同比上涨，15只产品的结算利率同比下降，7只产品的结算利率保持不变。

　　北京大学应用经济学博士后朱俊生对《证券日报》记者表示，整体来看，在当前长期低利率环境下，2025年专属商业养老保险产品的结算利率较为稳健，显示出保险公司在稳健投资和风险控制之间保持平衡的能力。上述保险产品结算利率的形成主要受到几个因素影响：一是资本市场走势对保险资金的投资回报有直接作用，包括债券收益率、股市波动等；二是产品设计和保证水平；三是部分专属商业养老保险的产品停售及新老产品结构的变化，也会对整体结算利率趋势产生影响。

　　覆盖不同养老规划需求

　　专属商业养老保险产品具有投保便捷、缴费灵活、收益稳健等优势，在养老金融保障体系中发挥了重要作用。未来，专属商业养老保险产品仍需通过差异化特色、强化投资能力建设、开展第三方合作等方式提升自身竞争力。

　　近年来，监管机构持续发布相关政策优化专属商业养老保险产品供给。2023年，国家金融监督管理总局发布《关于促进专属商业养老保险发展有关事项的通知》。2024年，国家金融监督管理总局办公厅发布的《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》提到，发挥专属商业养老保险交费灵活、资金安全、支持长期年金领取等特点，打造具有基础性保障功能的养老金管理工具。

　　在政策引导与供给持续优化的背景下，专属商业养老保险市场持续发展。民政部、全国老龄办发布的《2024年度国家老龄事业发展公报》显示，截至2024年末，专属商业养老保险累计保费145亿元，保单约90万件（其中新产业、新业态从业人员保单9万件，保费5亿元）。

　　盘古智库（北京）信息咨询有限公司高级研究员江瀚对《证券日报》记者表示，专属商业养老保险的核心优势在于“专属性”，通过长期锁定、稳健收益的设计，精准匹配养老需求，避免短期资金挪用，强化了养老储蓄产品的属性。同时，产品采用“稳健+进取”双账户模式，既满足风险厌恶型客户的保本需求，又为风险承受能力较高的客户提供增值空间，覆盖不同人群的养老规划需求。在养老金融保障体系中，专属商业养老保险作为第三支柱的重要组成部分，通过市场化运作补充基本养老保险，完善了养老金融保障体系。

　　展望未来，对于保险公司如何进一步提升专属商业养老保险的竞争力，江瀚认为，一是优化产品设计，针对不同客群开发差异化产品；二是加强投资能力建设，通过多元化资产配置提高收益稳定性，同时利用科技手段降低运营成本，为产品定价提供空间；三是增强产品宣传，通过案例演示、场景化营销等方式，突出产品“长期复利效应”和“养老专属属性”，减少消费者对收益透明度和流动性的顾虑；四是与银行、第三方平台合作拓展销售渠道，提升市场渗透率。