中央金融工作会议指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，为推进金融高质量发展指明了方向。鉴于此，新浪财经年度策划《金融新启航》特别推出《财富领航征程》系列访谈栏目，深度对话金融机构高管、专家学者，共谋行业发展之道。
养老金融是应对老龄化的关键支撑，衔接养老金管理与养老产业发展，通过多元金融工具保障老年生活质量，助力引发经济可持续增长。当前，应如何巩固养老金融，提高个人养老金参保率？家庭对养老金融产品的需求集中在哪些方面？本期《财富领航征程》对话RFP中国特邀专家、中南林业科技大学经济管理学院教授樊毅。
随着人口老龄化浪潮的持续深化，个人养老理财市场在今年迎来前所未有的发展机遇，却也交织着多重挑战亟待破解。在樊毅看来，若要进一步巩固养老金融，提高养老金的参保率，首先应继续提高税收优惠，其次推进产品优化。
她认为，税收优惠与产品优化相辅相成。其中，税收优惠政策能为参保人提供强有力的经济激励，而产品优化则能精准满足参保人的多样化需求。为进一步提高个人养老金参保率，应在优化税收政策的同时，不断丰富产品种类，加强投资者教育，提高参保人的认知度和参与意愿，提供个性化、专业化的投资建议。通过多维度、全方位的举措协同发力，才能有效提高个人养老金的参保率，为应对人口老龄化提供更加坚实、稳固的经济基础，助力构建更加完善、可持续的养老保障体系。
此外，她也表示，随着人口老龄化的加剧，我国家庭越来越重视养老资金的积累。同时，家庭对养老服务的需求也日益多样化，不仅包括基本的生活照料，还涵盖医疗健康、长期护理、旅居养老等综合服务。
如何提高个人养老金参保率？税收优惠与产品优化相辅相成
随着人口老龄化趋势的日益加剧，个人养老理财市场在2025年迎来前所未有的发展机遇，但同时也面临诸多挑战。
机遇方面，在樊毅看来主要体现在三个方面，首先，2024年12月人社部发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》等一系列相关政策，为市场注入强劲动力；其次，数字化转型的加速推进，为金融机构带来新的契机，很多新的技术能够更加精准地满足客户的个性化需求，大幅提升客户体验；最后，居民养老意识的逐步觉醒，带来养老理财产品市场需求的不断拓展。
挑战方面，一方面，我国居民对养老理财的认知尚存在较大差距，传统的“储蓄养老”、“以房养老”观念依然占据主流；另一方面，养老理财产品同质化现象突出，差异化竞争不足，健康管理、长期护理等配套服务的供给缺乏难以满足日益增长的养老需求。
“若要进一步巩固养老金融，提高养老金的参保率，首先应继续提高税收优惠。”樊毅认为，当前我国个人养老金制度中税收优惠政策主要采用EET模式，即税前缴费、投资免税、领取时征税，此种模式对高收入群体具有正向激励作用，但对于中低收入群体而言，由于其收入未达到纳税起征点，该项政策的激励效果极为有限。对此可以通过优化税收政策，采取多种税收优惠模式并行的方式，提高中低收入群体的参保积极性。
其次，推进产品优化。在她看来，丰富的产品种类和科学合理的投资策略，能够满足不同参保人的多样化需求，从而有效提高参保意愿。
她表示：“目前我国个人养老金产品种类涵盖理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等多个领域。未来应进一步拓展产品种类，鼓励金融机构积极开发符合长期养老需求的养老金融产品，合理确定个人养老储蓄的期限和利率，满足不同风险偏好和投资需求的参保人。”
樊毅认为，税收优惠与产品优化是相辅相成的关系。其中，税收优惠政策能够为参保人提供强有力的经济激励，而产品优化则能够精准满足参保人的多样化需求。为进一步提高个人养老金参保率，应采取综合性措施：
在优化税收政策的同时，不断丰富产品种类，加强投资者教育，提高参保人的认知度和参与意愿，提供个性化、专业化的投资建议。通过多维度、全方位的举措协同发力，才能够有效提高个人养老金的参保率，为应对人口老龄化提供更加坚实、稳固的经济基础，助力构建更加完善、可持续的养老保障体系。
谈及公共养老模式，樊毅解释，该模式是以政府为主导、通过公共资源和社会力量共同参与，为老年人提供养老服务的模式。随着人口老龄化浪潮的汹涌来袭，公共养老模式面临日益沉重的财政压力，养老金替代率逐步走低。
与此同时，个人储蓄养老模式着重强调个人凭借自身的储蓄与投资，一点一滴积累起养老的专项资金，对个人的财务规划能力和市场风险承受能力要求较高。近年来，金融市场的风云变幻、跌宕起伏，也令个人储蓄养老模式面临一定风险。
与此同时，社区居家养老模式是由政府引导市场和社会力量提供养老照护服务，以社区为依托，整合社区资源，为老年人提供生活照料、医疗保健、文化娱乐等服务，促进邻里互助，增强老人的社会联系。
此外，她表示，以房养老模式在美国和英国等发达国家比较流行，这种模式允许老年人将房产抵押给金融机构，换取稳定的现金流，改善晚年生活质量，但也在房产评估、市场波动等方面存在风险。
另外，强制储蓄模式以新加坡和智利为代表。新加坡实行中央公积金制度，要求雇主和雇员按照一定比例缴纳公积金，用于雇员的养老储蓄。智利采取强制性个人账户养老金计划，所有参保者必须按月缴纳养老保险费，由养老基金管理公司进行投资运营。
在樊毅看来，我国在借鉴国际经验的同时，结合自身国情和文化特点，发展出了具有中国特色的养老模式。
她表示：“目前我国养老制度主要包括基本养老保险、企业年金（职业年金）和个人商业养老保险及其他养老金融业务三支柱体系，旨在通过国家、单位和个人共同承担养老责任，确保老年人的基本生活保障。优势在于家庭养老文化深厚，家庭成员之间的互助和照顾是养老的重要组成部分。同时，政府主导与社会参与相结合，形成了多元化的养老服务供给。”
谈及未来，樊毅认为，我国养老制度的发展趋势是强化家庭养老功能，完善社区养老服务体系，发展智慧养老，多元化养老模式。具体而言，应继续发挥家庭在养老中的基础性作用，同时提供必要的社会支持。加强社区养老服务设施建设，提升社区养老服务能力，建立社区养老服务中心，为老年人提供日间照料、康复护理、文化娱乐等服务。进一步推动智慧养老技术的应用，提高养老服务的智能化水平，建立智慧养老服务平台，整合养老服务资源，为老年人提供一站式服务。通过税收优惠等措施，鼓励企业为员工提供补充养老保险，提高个人储蓄养老金的意识和参与度。
“保险+养老社区”核心在于保险产品与养老社区服务相结合
在数字化时代，金融机构通过适老化改造提升手机银行服务体验是一项重要任务。
樊毅表示：“适老化改造有助于老年用户更好地使用手机银行，提升他们的金融服务体验。金融机构可以通过优化界面设计，简化操作流程，使老年用户更便捷地使用手机银行。”
从具体操作方面，她指出，首先可以增大字体和图标，方便老年用户查看和操作；其次提供简洁易用的功能模块，减少复杂操作；最后，增加语音助手功能，帮助老年用户完成操作。
不过，樊毅也直言，在推广过程中，金融机构也面临难点。比如，老年用户对新技术的接受度较低，需要更多时间和耐心进行引导。此外，部分老年用户对手机银行操作感到复杂，需要提供详细的使用指导。
针对以上难点，她表示，机构可以开展线下培训活动，帮助老年用户熟悉手机银行操作流程。同时也可以通过社区合作，提供上门服务，帮助老年用户解决使用过程中遇到的问题。
此外，樊毅强调，保障老年用户资金操作安全是适老化改造的重要环节。金融机构应加强对老年用户的安全教育，提高其防范意识。例如，通过宣传资料、线下讲座等方式，向老年用户普及安全知识，帮助他们识别常见的金融诈骗手段。同时，金融机构应采用先进的安全技术，如指纹识别、面部识别等，保障老年用户资金操作安全。此外，金融机构应提供便捷的客户服务渠道，及时解决老年用户的问题，确保资金安全。
近年来，“保险+养老社区”模式迅速崛起，成为养老产业的一大亮点。
樊毅指出，“保险+养老社区”模式的核心在于将保险产品与养老社区服务相结合，为客户提供一站式的养老解决方案。
此模式有何优势？樊毅表示，优势在于能够为老年人提供稳定的经济保障和优质的生活服务，同时也为保险公司带来新的盈利点。不过，她也表示，该模式在发展过程中面临一些挑战。具体来看，一方面，养老社区的建设和运营成本非常高，需要大量的资金投入；另一方面，如何确保服务的普惠性，让更多老年人受益，也是需要考虑的问题。
对于如何平衡商业盈利与社会普惠性的问题，樊毅表示，首先需要政府的政策支持。政府可以通过税收优惠、土地优惠等措施，降低保险公司的建设和运营成本，同时鼓励更多的企业参与“保险+养老社区”模式。与此同时，保险公司也应承担一定的社会责任，通过提供多元化的定价方案，满足不同收入层次老年人的需求。例如，可以推出不同档次的保险产品和服务套餐，让更多的老年人能够享受到高质量的养老服务。
此外，樊毅还表示，社区养老如何整合医疗与长期护理资源是提升服务质量的关键。
首先，社区养老服务中心应加强与周边医疗机构的合作，建立医养结合的服务模式。通过与社区医院等机构合作，为老年人提供上门医疗服务、康复护理等，实现医疗与养老的无缝对接；第二，社区可以引入长期护理保险，为老年人提供长期护理服务的资金支持，减轻家庭负担；此外，利用智慧养老技术，开发健康监测App，结合智能设备提供数据分析和远程医疗咨询，也是一种提升服务质量的有效手段。通过APP，老年人及其家属可以在手机上随时掌握健康状况，及时获取专业医疗建议。
她表示：“通过这些措施，社区养老能够更好地满足老年人的多样化需求，提升他们的生活质量，实现老有所养、老有所医、老有所乐的目标。”
我国家庭愈发重视养老资金的积累，对养老服务需求日益多样化
当前，家庭对养老金融产品的需求主要集中在哪些方面？樊毅表示，集中于养老资金的储备与增值、多样化的养老服务以及个性化与长期性规划三个方面。
她指出，随着人口老龄化的加剧，我国家庭越来越重视养老资金的积累。中国社会科学院发布的2022版《中国养老金发展报告》显示，我国养老金缺口正逐年扩大，促使许多家庭更加积极地寻求养老金融产品来补充养老资金。同时，家庭对养老服务的需求也日益多样化，不仅包括基本的生活照料，还涵盖医疗健康、长期护理、旅居养老等综合服务。
值得注意的是，樊毅强调，不同家庭在收入水平、风险偏好和养老目标上存在差异，尤其是中青年群体，他们更关注长期性、稳健性和收益性兼具的产品，如养老目标基金、特定养老储蓄等，以满足自身个性化的养老规划需求。
此外，樊毅认为，在养老金融产品的认知上，许多家庭存在一些误区。
首先，部分家庭认为基本养老保险就足以覆盖养老需求，忽视了其保障水平有限，未能充分利用商业养老金融产品进行补充。中国保险行业协会发布的2022版《中国养老金第三支柱研究报告》显示，我国养老金的替代率仅为40%左右，远低于国际劳工组织建议的55%的最低标准。
其次，一些家庭对养老金融产品有一定的误解，认为这些产品设计复杂，难以理解，导致参与意愿较低。实际上，随着金融市场的不断发展，许多养老金融产品已经逐渐简化，更加易于理解和操作。
最后，部分家庭存在短期收益误区，过于关注短期高收益产品，而忽视了养老金融产品的长期性和稳健性特点。这种短视行为可能导致家庭在养老资金积累过程中面临较大的风险。
针对上述问题，樊毅认为有以下几个方面需要引起重视：
一是金融机构和监管部门应通过多种渠道，比如社区宣传、线上课程、媒体广告等，向家庭普及养老金融知识，提高家庭对养老金融产品的认知水平和参与意愿，树立正确的养老规划观念；二是金融机构应根据家庭的不同需求，设计更加个性化、多样化的养老金融产品，同时简化产品流程，降低投资门槛，使更多家庭能够参与到养老金融产品的投资中来；三是要完善养老金融产品的法律法规和行业标准，特别是在产品销售、投资管理和风险控制等环节，建立全流程监管机制。监管部门应加强对养老金融产品的监管，通过动态监测系统实时跟踪产品运行情况，及时发现并预警潜在风险，防止创新产品偏离养老保障的初衷，切实保障家庭的合法权益
养老储蓄、理财、保险、基金四大类产品收益率差异显著，投资者应如何根据风险偏好选择？
樊毅对此表示，养老储蓄、理财、保险、基金四大类产品在收益率上差异显著。通常，储蓄类产品收益相对稳定但较低，适合风险偏好较低的投资者；理财产品收益适中，风险可控，适合中等风险偏好者；保险产品注重保障功能，收益稳健，适合长期规划者；基金产品收益潜力大，但风险较高，适合风险偏好较高的投资者。
对于临近退休者，她认为，其核心需求是资金的安全性和稳定性，因此在配置资产时，应优先考虑低风险、收益稳定的金融产品。例如，可以将大部分资金配置在储蓄和理财产品中，这些产品收益稳定，流动性较好，能够满足日常生活中的资金需求。同时，适当配置一些保险产品，如年金险等，发挥保险应对意外事故的杠杆功能和稳定现金流功能。
相对而言，年轻人的核心需求是资产的增值潜力，因此在配置资产时，可以适当增加权益类资产的配置比例，同时通过保险产品分散风险。例如，可以将一部分资金配置在基金产品中，这些产品虽然风险较高，但长期来看，收益潜力较大。同时，通过配置保险产品，如寿险和意外险，可以有效分散风险，保障个人和家庭的财务安全。
两者对比来看，樊毅表示：“两者的核心需求差异在于资金的配置方向是安全稳定还是高效增值，在配置养老金融产品时，应根据个人的风险偏好和养老需求，选择适合自己的产品组合。”
