8月7日金融一线消息，招商银行在深举办“财富启新程湾区共潮生——2025财富合作伙伴论坛”，头部基金、理财、保险、私募机构齐聚粤港澳大湾区，共商大财富管理高质量发展新征程。
华夏基金总经理李一梅发表主题演讲华夏基金总经理李一梅出席论坛并发表主题演讲，她表示，二季度末，公募基金市场管理规模达到34万亿的历史新高，行业连续6个季度实现盈利，二季度合计盈利将近3900亿元。站在高质量发展的新征程起点，财富管理的结构性变革将更为深刻，让行业存在更大发展空间。财富管理行业中，制度向“源”、产品向“需”、策略向“稳”、服务向“实”、数字向“深”这五个趋势值得关注。
以下为演讲实录：
尊敬的王良行长，王颖副行长，各位领导，各位嘉宾，大家下午好！
今天非常激动和兴奋在这样一个场合聆听整个行业在财富管理大格局下的各种新思考，也非常感谢有这个机会向大家汇报一些可能还不太成熟的想法和实践，也供大家参考和指正。
今年以来，相信大家也觉得是一个非常令人振奋的市场环境，在宏观经济回升向好，资本市场改革向纵深发展推进，一揽子稳定市场政策落地见效的态势下，市场有了明显的起暖、回升。
我们说几个关键的数据。我刚才也看了一下今天的市场，虽然早上有点低，现在我们还是稳稳站在3600点之上，A股总市值在6月底突破了100万亿元，二季末，整个公募基金市场管理规模也达到了34万亿的历史新高，但更让我们欣喜和兴奋的是公募基金行业已经连续6个季度实现盈利，在二季度，公募基金合计盈利将近3900亿元。今天会议的主题是高质量发展，伴随着高质量发展，整个公募基金一直都体现了以人民为中心的价值取向，可以说我们正站在一个高质量发展的新征程起点。
为什么这么说？沈老刚才给我们的建议是，们应该站在3万米的高空腑瞰我们的世界，如果我们站在这样一个高空，站在2025年，回看过去的10年，特别让我们感到振奋，甚至有些惊讶的就是，在过去的10年，整个中国的经济和中国的科技，在保持了战略定力和始终坚持的基础之上，相对地国际竞争力更有了一个飞跃的提升。这可能在2025年，特别是Deepseek横空出世之后，我们的感触是更加深刻的。在这样的一个大的“高空俯视”的背景下，相信每个人对中国未来经济长期发展，以及我们实力的提升都是更加增添了自信。在这样的视角下，其实就会对资本市场和财富管理就有了更加明确的新信心和新的发展核心驱动力量。
回到整个行业的态势来讲，我们也可以看到整个财富管理，特别是刚才几位领导也都提到了，在一个低利率的环境下，财富管理的结构性变革是非常深刻的，或者也是让我们有更大的空间可为。在这个角度，我们提出可能有5个趋势是值得关注的：
第一，制度向“源”，在5月7日，证监会正式发布了《推动公募基金高质量发展行动方案》，这也有助于整个行业回归到发展的本源。以投资者为中心推动整个行业的高质量发展。
第二，产品向“需”，也就是投资者真正对回报的要求或者他们的需求在哪些方面。刚才齐总也分享了在理财方面的一些思考，投资者对收益性、安全性、流动性的需求或者预期给我们提出挑战，或者比我们走得快一点。在这个层面，我们的产品向“需”应该越来越成为我们每一个资产管理机构的一个核心着力点。我们想的是有三个方面：1、工具化。指数化产品在这两年，特别是新国九条发布之后，大家对它的关注度逐渐增高，原来我们把它定位为一个工具化的属性，现在我们想进一步把它升级为一个全市场基础设施的概念。所以指数化投资的产品工具化会进一步加强。2、稳健化。虽然市场逐步向稳、向暖，我们还是不能忘记过去四五年经历的非常大的，触动我们心灵和灵魂的一个大波折。它让我们对投资者需求进一步深刻的理解，就是稳健和相对可预期的，或者是体验更好的收益才是投资者在进行投资进阶过程当中不可避免的、最重要的一个环节。所以稳健化的产品也是我们在产品向“需”里面一个非常深入的思考。3、普惠化。这对于公募基金来讲，当然是我们义不容辞的担当，公募基金的人民性、普惠性可能是整个资管行业里最集中的体现。
第三，策略向“稳”，在过去这几年，整个行业也逐渐形成了一个共识，就是多元资产配置有望成为财富管理的一个新未来趋势。为什么大家最终把视角和解决方案类的想法都回归到了这样一个点？因为只有多元化的配置，才真正能够降低产品的波动率，才真正能够符合“稳健”这两个字的需求。
第四，服务向“实”，以前我们讲服务会讲到投资者教育活动，我们怎么样能够更贴心，但是在这个层面，我们想再进一步，就是怎么样能够真正把投顾做好，让投顾的专业化、场景化与陪伴的长效化，成为获得客户信任的一个关键。当然，其实整个基金行业，我觉得可能我们面临后续一个很大的挑战，就是怎么样能够赢回客户对我们的信任，怎么样能够重塑我们这个行业真正能够长期提供稳健回报的这样一个品牌和信誉。所以投顾专业化的陪伴式服务，是我们真正能够把服务做实的一个非常好的出发点和立足的方式。
当然，这件事的实施，还是需要第五个趋势，就是数字向“深”。刚才王良行长给我们提出大的方向里，也提到了招行在这方面的思考和非常成功的实践。所以金融科技正在以前所未有的速度改变社会的方方面面，当然，也会重塑我们的服务和我们跟客户交互的方式，这方面也是我们未来看到未来在财富管理大格局变化下，我们觉得真正能够提升投资者获得感一个很重要的方面。
面对刚才我们说到，或者归纳的财富管理行业可能在高质量发展过程当中五个大的、比较明显的趋势。华夏基金也做了一些探索和实践。我们的思考就是，在这个高质量发展的新阶段，我们怎么样应对财富普惠化、多元化和数智化管理，我们怎么样更好助力投顾业务和对客户全生命周期财富管理这样一个更宽广、更高阶的命题。
华夏基金探索的第一点还是精耕指数。大家也知道华夏基金这些年都一直提出一个观点“要以乐高的精神持续深耕资产的发现、定义和创设”，同时我们也积极构建以投资者为中心的指数业务领域的“研究+服务+策略”的指数投顾体系。所以我们还是非常希望能够跟行业一起，特别是跟像招行为代表的财富管理机构一起，能够不断丰富指数产品的工具化的可得性。当然，今年一个非常大的变化，不仅权益指数和商品指数是市场的焦点，债券指数产品也不断焕发出新生机，这也是需要全行业共同努力的一个很重要的方向。
第二点是精研FOF，打造多资产配置体产品体系。以前在FOF领域或者说资产配置领域，我们把我们的方法论定位在“最懂基金经理的团队”，主动管理的超额是我们进行整个大类资产配置和FOF管理一个最核心的超额收益来源。当然，市场经过这么长时间的波动之后，我们也反思我们的方法论，我们重新打破了原来自己给自己的定位，塑造了一个“多元资产纪律性投资团队”，这也是随着整个行业和市场的变化而不断变化。
在某种意义上，我们对于保险、理财的同行都是比较羡慕的，因为他们在绝对收益的获得感上，在过去实践当中，刚才齐总也说到了，理财产品一共在短短的，不是特别长的历史里就已经创造了5万亿的给投资者的绝对回报。基金行业，虽然是以管理高波动、高回报或者是管理权益类资产作为非常见长的行业，但是我们始终绕不过一个最核心的命题，就是怎么样真正能够给投资者提供稳健的回报。这个层面，我们给出方案，也就是第三点，要始终精进我们的策略，包括在养老方面、固收+方面，我们都做了非常多的实践，也非常感谢招行在这个领域给了我们非常多的指导和发展的空间。
第四个领域，精研回报。华夏基金去年成立了投资者回报研究中心，这源于在整个全市场或者所有投资者对公募行业，不管是误解也好，或者是对我们进行不断更高的要求也好，就是投资者的回报到底在哪里，投资者是不是真正获得了他们所期待的预期回报。所以我们在投资者回报研究中心搭建了一个科学的投资者获得感分析、评价体系，形成了投资者在洞察、赋能和收获的一个全链条综合能力，同时我们也在这个回报中心不断研发怎么样通过投顾能力给投资者持续提供好的陪伴和获得感。
以上这些所有的思考和实践的最终一个环节，我觉得还是精融科技，怎么样能用智慧金融的效能来升级。可能大家最近也看到了有关华夏基金做的一个小小的工具，叫做“红色火箭”，我们去年在一年一度指数大会上进行了发布，今年，我们也进行了升级。我跟大家再安利一下我们这个工具。其实我们没有卖产品的想法，也没有专门去宣传华夏基金的任何产品，这个平台是我们想打造的一个全市场指数的一站式服务平台，我们特别希望在指数作为一个非常重要基础设施的环境下，能有一个基于华夏基金对指数深入的理解和思考的大背景下，把复杂交给自己，把简单留给用户，能够让我们所有用户非常方便的理解指数、选择指数、投资指数。所以我们打造了这样一个一体化的平台。我们用模块化的方式来搭建这个平台。我们也非常愿意把我们这个能力用模块化的方式输送到招行或者其他的同伴，以及整个生态里面各个机构，都可以用这背后的模块驱动自己的业务。特别想跟大家介绍一下，今年我们发布了一个，屏幕最右边那个，LetFGo的组合模块，这是我非常喜欢的，也是我心心念念一定要做的一件事，我们用“Let ETF Go”两个词在最两侧，还是回到乐高的思维，中间是ETF，我们希望能够用ETF这样非常简单、方便的工具，用乐高的思维搭建一个能够平权和非常容易触达的组合平台，所有客户都可以在这个平台上非常方便，用所有的指数产品，搭建一个属于自己的投资组合。这也是我们所探索的，怎么样真正地利用科技来非常简便的，让我们可能看似高深的组合化管理，让看似高深的多元资产配置，能够真正地走到每一个投资人的面前，让投资人所熟悉、所使用。我们也希望能够把这些工具做成一个行业的工具，能够真正把我们小小的一些想法和一些突破赋能整个行业。
我们正站在一个新征程的起点，今天会议的主题是“财富启新程”，在这个大背景下，我们齐聚湾区，我们又是“湾区共潮生”，王良行长刚才也说到，在目前的大环境下，全球化和全球的资产配置是他们坚定看好，以及不得不迎身而上的一个发展方向。在这个领域里，我特别是在跨境理财通和基金互认这两个业务里面，因为华夏基金有华夏（香港）这样一个平台，不管是在产品布局还是积极地与渠道携手，把我们的产品，不管是创设也好、产品管理也好，都以一个国际化，在国际大背景之下敢于跟国际巨头同场竞技的想法，希望把我们的产品力和投资管理能力不断的进行精深。我们也特别希望，不管是跨境理财通还是基金互认，都能在符合目前的监管和外汇管制的前提下，成为我们内地客户触达海外资产的一个最重要的桥梁之一，能够帮助实现我们全球配置资产可得性的使命。
当然，不止于大湾区，也不止于香港，而是全球业务。因为投资者确实有全球化配置的大需求，所以我们做了很多事情。我们“中国募资投资全球”，目前华夏基金内地+华夏香港，我们投资全球资产规模超过2000亿。我们还有“全球募资投资中国”。华夏基金是最早发展国际业务的基金公司之一，我们有超过基20年的服务全球投资者的经验，我们目前大概的市场份额也能达到20%。但这个触角还不能满足我们现在看到的世界理想，我们希望最后真正走向的是“世界for世界”，就是“全球募资、全球投资”，让每一个中国资产管理机构都能够成长为国际一流的投资机构。我相信如果我们能做到，我们就能服务于大招行这样一个全球财富管理的梦想，也是我们所努力的“全球客户、全球服务”。
在这个过程当中，也想分享几个现在比较有意思的实践，我们在欧美有一些合作创新，有很多有关资产创设的想法，我们这些想法不仅限于中国内地市场，我们通过和欧美的合作伙伴进行合作创新来实现。最近我们在泰国上架的，包括A500联接基金等一系列的产品也获得很好的销量，这都是我们可以探究的一种新模式。当然，我们还有把能力输出到澳洲，以及在中东，开始进行一些生态的建设。今天上午我跟深圳分行行长沟通的时候，我们也非常振奋地了解到，现在深圳分行 ，以及其他的分行，我相信都在不断的在出海或者在全球的大浪当中开始了自己的远航和探索，也取得了非常大的成功。
现在是一个新的起点，不管是中国经济还是中国在世界的位置，以及财富管理发展大趋势，都到了这样一个重要节点，我们也希望能够成为招行最核心合作伙伴，能够搭上招行这样一个大势，能够陪伴招行在征程全球财富管理行业当中贡献自己的力量，也期待在这样一个新的高质量发展征程里面，我们能够共同展现中国力量、展现中国智慧。
谢谢大家！
