树立以投资者为本的理念，提升基金投资者获得感和认同感，强化基金投资者信心，将投资者保护工作落到实处，是基金从业者义不容辞的责任。对此，相聚资本全体员工形成了充分认识，予以高度重视。

　　为全面贯彻党的二十届三中全会、中央金融工作会议精神，落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》要求，更加有效保护投资者特别是中小投资者的合法权益，根据中国证监会、基金业协会的统一部署，在2025年“5·15全国投资者保护宣传日”之际，相聚资本在公司内部组织一场了集中学习研讨活动，号召全体员工在思想上高度重视投资者保护理念，在日常运营工作中进一步夯实合规根基，将投资者保护贯彻在基金管理工作全链条，全方位筑牢投资者保护防线。

　　本次学习研讨活动采用了“寓教于乐”的形式，首先是选取了最近热播的影视剧《蛮好的人生》中，一段演员的表述，其中提到了诸如“双录”、“代客户签字”、“为了开单子”等展业实操中涉及适当性义务的关键节点，就此引入“适当性制度”的概念，第一时间将大家的专注值拉到了高点。

　　正式学习开始后，首先是从投资者保护的相关法律法规出发，基于“适当性义务”的内核，了解了适当性制度是证券投资基金工作中，保护投资者的核心要义。在学习中了解到，适当性制度出发点是保护投资者权益，防止投资者在盲目的情况下展开投资，“适配原则”应贯穿于基金销售和服务的全过程。

　　适当性义务的重中之重，就是严格投资者审核资质，不得向不符合条件的投资者（非合规投资者）推介私募基金产品。

　　第二，作为适当性义务的核心要素之一，告知说明义务也在证券基金工作中起着非常关键的作用。实践中，销售者通常通过“风险告知书”、“风险承诺函”、要求投资者手写已知悉风险的方式等方式履行告知说明义务。通过告知说明义务的履行，投资者可以对所购买产品有充分的了解，对产品各方当事人的权利义务、费用的构成与支付、产品的风险、收益分配等做到知悉。

　　当然也要看到，在实际操作中，也存在告知说明工作“浮于形式、流于表面”的现象。这种现象的出现，一方面源于证券投资基金管理人对适当性义务的漠视，认为适当性工作仅仅是形式要求，对投资者保护工作的不重视，根源在于思想层面；另一方面也是片面追求结果，以达成销售目标为导向的体现，忽略了对适当性义务的履行。

　　此次研讨活动中，重点学习了监管情况通报的违法违规情形及案例，在日常的基金管理工作中，私募管理人要从资金募集、登记备案、投资运作、内控管理、信息披露等方面做到合法合规，坚决维护投资者的合法权益是展业底线，任何时候任何情况都不得动摇。

　　学习了相关法律法规及案例后，我们获得了以下几点合规警示：一是强化投资者适当性管理；二是规范信息披露；三是合规投资运作；四是及时办理重大事项变更；五是加强内部控制与风险管理。

　　近年来，最高法、最高检以及证监会协同发力，通过起草纲领性文件、严厉打击私募基金犯罪等形式，引导行业的规范健康发展。一桩桩典型案例和重典问则也为私募管理人敲响了警钟，合法合规是管理运营底线，恪守底线才能谈发展。

　　截止目前，相聚资本成立已满10年，深知当前资本市场处于高速度发展向高质量发展转型阶段下，提升合法合规性的必要性，也是作为头部私募树立行业形象、维护行业风气义不容辞的责任。

　　随着私募业监管持续加强，推动了行业合规水平整体提升，这就要求管理人的内控要向更加合规更加完善的方向努力，高度合规内控完善，未来将是头部私募的标配。

　　通过此次学习，相聚资本全体员工形成了以下几点共识：

　　一是将“投资者权益保护是公司发展基石”的经营理念深入骨髓，将合规要求嵌入业务流程的各环节； 二是构建全方位、全流程的合规管理体系，做好投资者适当性管理、规范信息披露、合规投资运作以及加强内部控制与风险管理的内控全链条工作；三是建立持续学习强化风险意识的长效机制，切实防范业务源头风险。

　　未来，相聚资本将继续践行“投资者为本”的理念，坚持把客户利益放在首位，从投资研究、合规管理、销售服务等维度着力锻造过硬的业务和服务能力，通过持续优化投教内容与创新形式服务投资者，践行以投资者为中心的价值取向，为投资者提供全方位、全流程、全覆盖的基金管理服务，让投资者在私募基金投资上有获得感、认同感和幸福感，为助力私募基金行业高质量发展贡献力量。