来源：Gangtise投研
以下为3月21日热点题材的涨幅表现
消费| 医健（4条）
01． 触觉传感器专家称，机器人灵巧手触觉传感器方面，磁电路线整体综合性能较好，所以目前和未来电容电阻和磁电路线的落地可行性相对较高。单颗磁电触觉传感器价格在2000~3000元（单只手为1万元左右），视觉触觉传感器可能4000~5000元，电容电阻触觉传感器为400~500元，压电触觉传感器仅几十元。目前我司电子皮肤月产能可达10万颗，且可迅速提升产能，至几十万颗。
02． 大飞机分析师称，供应商大会宣布的C919产能数据超预期，预计2025年产能为75架，较前期预期上修50%，2029年总装产能为200架，较前期预期增长50架。2024年商飞909和919的采购金额为200亿元，预计2025年增幅为70%，其中航材采购量可能翻4倍。
03． 机器人分析师表示，智元机器人近期更新较多，3月26日将举办供应链大会，有上市公司会参加并参与颁奖环节。
04． EtherCAT分析师表示，EtherCAT协议与CAN总线协议底层原理不同，CAN总线用于汽车电子等中低速、对控制要求响应度和精度不高的场景，而EtherCAT协议适用于高速高精度场景，如人形机器人。EtherCAT协议在人形机器人中有多方面优势，其刷新周期短、同步精度高（低于一微秒），能快速响应多个关节同步，这对解决机器人关节响应实时性这一刚需问题非常关键，因为机器人的灵巧度协同性取决于同步精度。
消费| 医健（3条）
01． 啤酒分析师表示，啤酒行业需求呈现弱复苏态势，一二月除百威外大部分厂家正增长，3月同比去年变好但不如一二月，百元以下大众餐饮复苏程度更好。受暖冬和整体经济活跃度影响，南方好于北方，重点关注福建、浙江、广东等细分市场。此外，行业库存对比去年同期下降。
02． 豆粕分析师称，目前豆粕单吨现货价格在3400左右，期货05合约在2800~2900左右波动。截至3月16日巴西大豆收割率为69.8%，同增8.2pct，市场预期丰产，除3月到港量不及预期外，4~5月月均到港量可能达1000万吨左右，后期到港数量可能增加，供应预期走向宽松，此为近期豆粕现货价格快速下跌向期货价格收敛的主因，但高基差使期货价格下行空间相对有限。
03． 潮玩专家称，2025年1月我司国内营收8.1亿元，同增13~14%，主要得益于黑悟空神话和春节影响，同时有新开店影响。2月份国内围绕娜扎IP营销，国内营收9.1亿元，同增不到4%。1~2月我司营收同增8%左右（绝对值），但同店下滑3~4%，预计Q1总营收27亿元左右，同增10%左右，同店下滑2%左右。
材料| 能源（4条）
01． 火电分析师表示，通过对广东地区火电公司的电话调研发现，2025年1~2月份尤其是1月份火电厂使用12月库存煤导致成本略高，但煤价降幅超出预期。之前担心电价下降会使点火价差压力增大，目前来看逐月点火价差在修复。以广东沿海地区为例，去年大型机组平均固定盈利约为4分钱，今年二三月份已达到2~3分左右。同时，截止到21号，秦皇岛动力煤5500大卡平仓价约为671元，环比上周下降10元，与去年同期相比跌了167元，煤价走势较弱，当前处于补库阶段但港口和电厂库存仍在下降。
02． 黄金分析师称，2025年2月以来，comex黄金库存加速上行，目前已超2020年水平，且上行趋势未逆转，美国关税对贸易流扰动持续，此对黄金价格有额外支撑。4月份需关注美国关税细节，如果比较清晰，贸易流对黄金的影响将会减弱，金价将大概率回调。
03． 季戊四醇分析师称，2024年7月至今，双季戊四醇价格已翻倍，至6.3万元/吨，同时单季戊四醇上涨43%，单吨毛利润约1700元。本轮双季戊四醇涨幅比单季更明显更快，双季戊四醇涨价不仅与厂商产能置换、短期停产有关，更可能是受需求侧驱动。
04． 铜分析师称，2025年3月以来铜价快速上涨，已达8.1万元/吨，主要有三方面催化：一是美联储降息节奏有加快的预期；二是美国关税使得伦铜和纽铜价差扩大，下游厂商提前备货囤货、贸易商套利促使短期铜流向美国，加剧了铜矿流动紧张；三是铜基本面较强，中国社会库存连续4周去库。2025年全球铜需求增速为3.1%，供需增速在1%，呈现紧平衡格局，这将推升铜价中枢向上。
金融| 基建（1条）
01． 水价分析师表示，深圳涨水价并非个例，在去年广东省十几个地区完成成本监审后，按照成本监审有效期为一年来看，今年上半年多个城市可能会公布水价调价方案，华南地区特别是广东省、福建省可能会有涨水价和涨固废价格的方案落地。建议关注华东地区的水务资产。
2024年度业绩快报（5条）
01． 联芸科技2024年度业绩快报显示，公司整体业绩实现显著增长。营业总收入达到117，378.39万元，同比增长13.55%。归属于母公司所有者的净利润为11，830.86万元，同比增长126.52%。扣除非经常性损益后，净利润为4，446.69万元，同比增长43.21%。业绩增长主要得益于数据存储主控芯片和AIoT信号处理及传输芯片业务的稳健增长。其中，AIoT业务收入显著提升。公司总资产和所有者权益分别同比增长143.94%和229.75%，主要由于首次公开发行股份募集资金到账。此外，公司基本每股收益同比增长113.33%，加权平均净资产收益率增长6.26个百分点至17.37%。
02． 迈信林发布2024年年度业绩快报，显示公司业绩大幅增长。营业收入达到4．77亿元，同比增长62.38%。归属于母公司所有者的净利润为4528万元，同比增长197.01%。扣除非经常性损益后净利润为3031万元，同比增长190%。公司业绩增长主要得益于两方面：一方面，公司调整营销策略，加大研发投入，拓展新客户，原有客户业务量也持续增长，精密零部件业务收入显著提升。另一方面，公司抓住算力服务行业机遇，新增算力综合服务及配套销售业务，通过合作搭建算力服务平台，为用户提供解决方案，带动公司营业收入大幅增加。报告期末，公司总资产为21.86亿元，较期初增长151.90%。主要由于新增算力服务器资产和航空航天产业园项目基建投入增加。
03． 明志科技2024年业绩表现亮眼，营业收入同比增长18.47%至6．32亿元，主要得益于装备项目验收交付带动销售收入增长。盈利能力显著提升，营业利润同比增长560.47%至6881.59万元，利润总额同比增长557.99%至6896.04万元，归属于母公司所有者的净利润同比增长350.20%至6601.49万元。每股收益增长341.67%至0.53元，加权平均净资产收益率提升4.73个百分点至6.11%。业绩增长主要驱动因素包括装备业务收入占比提升、产品竞争力增强带来的毛利率提升，以及其他收益增长。公司总资产略降4.46%至13.2亿元，但归属于母公司所有者权益增长2.39%至10.8亿元，每股净资产增长2.34%至8.75元。
04． 纳睿雷达2024年业绩大幅增长，总营收3.45亿元，同比增长62.49%；扣非净利润8520.01万元，同比增长37.15%。主要得益于水利测雨雷达和气象探测雷达业务的双增长，以及公司在低空经济、民航空管等新领域的拓展。报告期末总资产24.99亿元，较期初增长6.2%；归属于母公司所有者权益22.33亿元，较期初增长1.91%。2024年新增项目合同金额约8亿元，同比大幅增长。公司积极进行技术创新，产品品类日趋丰富，竞争优势逐步增强，业务保持稳定发展态势。
05． 诺泰生物（维权）发布2024年度业绩快报，显示公司经营状况和财务状况均取得显著进步。2024年，公司营业收入达16.25亿元，同比增长57.19%；归属于母公司所有者的净利润为4.01亿元，同比增长145.94%。公司总资产达50.91亿元，较年初增长43.52%。业绩增长主要得益于公司以“时间领先、技术领先”的经营理念，发挥学科交叉的技术优势，持续扩大优质客户规模，带动公司营业收入规模及利润率水平同比实现较大提升。此外，规模效应的进一步提升也助力公司利润增长。总体而言，诺泰生物2024年度业绩表现出色，未来发展可期。
港美股精选会议摘要（5条）
01．佛朗斯股份（02499.HK）2024年度业绩发布会：2024年，佛朗斯股份业绩显著提升，营业收入达16.1亿，同比增长超17%，净利润从3100万增长至1亿200万，增速达226.9%。公司拓展电动装载机品类，实现市场迅速布局，贡献可观利润。公司设备管理规模从2023年底约4.5万台增长到超65.6万台，净增长量超1.1万台，大客户数量留存率同比增长4.5个百分点，服务企业客户数目突破1.1万家，同比增加2356家。未来，公司将持续推进平台商转型，深化再制造技术研发和应用，提升设备利用率，加大智能领域投入，推动AGV技术研发应用，致力于打造全球领先的B to B工业和物流设备高维共享平台。
02．瑞声科技（02018.HK）2024年度业绩发布会：2024年公司财务状况良好，应流29.5亿元，资本开支23.3亿元，净资产负债率仅3.8%，账面现金75.4亿元，存货周转天数从80天降至60天。各业务板块表现强劲，升学业务下半年收入47.5亿元，全年82.1亿元，毛利率30.4%；车载声学业务全年收入35.2亿元，毛利率24.8%；光学业务下半年收入27.9亿元，全年50亿元，毛利率从负转正至6.5%；电磁传动及精密结构件合并分部下半年收入60.7亿元，全年97.1亿元，毛利率23.3%；传感器和半导体业务下半年收入3.84亿元，全年7.73亿元。2025年公司整体收入预计保持双位数增长，各板块均有增长预期，如光学业务收入中高双位数增长，麦克风业务营收提升30 - 50%，声学业务保持中低单位数增长。
03．Precigen， Inc． （PGEN）2024年第四季度财报电话会议：PRGN 2012是一种针对RRP患者的大猩猩腺病毒药物，自2020年发现以来，已完成一期和二期试验，并在2024年获得突破性认定与加速批准途径，关键临床数据显示其完全缓解率达51%，中位持续时间为24个月。2024年提交BLA并获优先审查，PDUFA日期为2025年8月27日。公司已建立内部GMP设施并完成工艺验证，可支持商业推出。商业化团队已组建，与Avicenna合作实施美国市场上市。美国有27，000名RRP患者，预计2025年下半年开始获得商业收益。此外，PRGN 2009项目针对HPV 16和18，正在进行二期试验；Ultracar T平台是分散制造的CAR-T平台，已完成AML患者1b期试验。
04．iCAD， Inc． （ICAD）2024年第四季度财报电话会议：2024年iCAD在业绩、技术、合作、市场、业务转型及财务等方面均取得显著成果。Q4营收达540万美元，超预期，全年营收1960万美元，年度经常性收入（ARR）980万美元。Profound Detection 4.0获FDA批准，检测侵袭性癌症等能力大幅提升，假阳性率降低18%，助力长期增长战略。合作拓展方面，与Ferrum等现有合作伙伴业务拓展，与Aaliyah、Coeos Medical等建立新合作关系。在加拿大、南非、葡萄牙、英国、约旦等多地市场拓展。向SaaS模式转型进展巨大，第四季度末总ARR为980万美元，较2023年第四季度末的880万美元有所增长，云业务采用率持续增长。
05．LENZ Therapeutics， Inc． （LENZ）2024年第四季度财报电话会议：2024年LENZ取得显著成果，包括3月上市、4月完成三期研究并公布LNG 100出色数据、7月完成3000万美元融资、8月提交NDA且10月被受理等，年末现金超2.09亿美元，为商业化运营提供支持。医疗事务团队与眼科护理专业人员互动频繁，自第四季度初以来已与1000多名ECP进行互动。知识产权方面，美国已拥有7项授权专利，有效期至2039年，另有10项专利在审查中。商业规划方面，销售团队招聘接近尾声，第四季度已聘请区域总监和10名地区经理，启动88个地区销售团队招聘，收到1300多份申请。美国老花眼患者约1.28亿，市场潜力巨大，LNG 100预计有30亿美元以上潜在市场机会。
投资的关键不在于智商，而在于控制情绪。
——沃伦·巴菲特
