来源Gangtise投研
以下为2月7日热点题材的涨幅表现
制造 | 科技（9条）
01． 机器人专家称，2025年我司营收目标为大几亿元，争取达10亿元，但有一定难度。预计2025年我司人形机器人出货量为小几千台，乐观估计为5000~6000台，甚至大几千台，目前应用场景还未完全打开，主要为科研、教育和展厅等。保守预计2025年我司四足机器人出货量为1.5万台，乐观预计可达2万台。
02． 智能驾驶分析师表示，国内政策方面，L3立法逐步明晰，北京、武汉等地出台相关道路测试安全评估规定并细化车辆事故责任划分，已有超9家车企拿到L3牌照，预计2025~2026年L3智能驾驶落地节奏将加速。
03． 整车专家表示，整车行业价格战第一阶段在2024Q4，吉利和比亚迪在新老产品交接时有强烈价格竞争，第二阶段从2月1日开始，车企多采用增加品牌和产品包容度的策略，未真正动价格。真正的价格竞争可能在2月中旬，以经济型轿车为主，主要集中在比亚迪和吉利之间。吉利今年目标高定价激进，银河系列2~3月有改款，其价格策略是贴近比亚迪价格且保持一定领先。
04． 智能驾驶分析师称，2024年比亚迪智驾渗透率为10%，2025年将达50%，2026年或达80%，2025年其自驾平台主要为DiPliot 100，单车摄像头用量为12颗，较2024年全球单车4颗的平均用量翻3倍。现在800万像素摄像头模组成本在300元以内（2022年约500元），整车摄像头模组可能不到2000元，利于智驾渗透率提升，2025年可能是智驾元年。
05． 数据中心分析师表示，云端算力近期调整较多，美股中credo（做AEC）和天弘科技（配套谷歌做服务器）反弹猛烈即将反包或创新高，可见美股更认可CSP合作伙伴和AEC引领的创新。基于此，看多今年CSP厂商的合作伙伴，并认为整个AEC板块前期相对错杀。
06． AI服务器分析师表示，谷歌2025年开发资金预计750亿美元，同比增长43%，高于此前市场一致预期（595亿美元）；Meta开发资金按中值计算接近60%增长，高于此前市场一致预期（530亿美元）；亚马逊市场此前预期850亿美元，现指引为1000亿美元，高出150亿美元，预计同比增长约30%。北美四大云厂商2025年资本开支平均增速至少在30~40%左右，比之前预期的15~20%增速更为乐观。
07． 华为昇腾专家表示，华为910b的2025年出货预期约60万片，910c目前出货口径未确定，价格接近20万元一颗。2024年910c存在问题，主要是两颗910b拼接后网络通信在主集群时设备工作有挑战，近期相关问题优化较顺利，预计2025Q1末~2025Q2初开始出货。
08． AI PC管理层表示，Deepseek 32b蒸馏模型能力与满血版本671b模型测评数据差异在10%以内，本地部署模型体验使用效果与云端差别不大，利好本地部署。部署较高版本模型对显存要求高，如部署32b模型需英伟达RTX4090，轻薄办公笔记本多不带独立显卡且显存和计算速度低，难以满足要求。
09． 微信小店专家表示，微信小店单日交易额峰值在12月19号到元旦前，元旦后单日交易额在8100~8500万左右，未达到交易预期。不及预期主要有以下几个原因：其一，在用户触达方面，虽然覆盖用户达3亿多，但整体转化率仅为13%，下单用户4000多万，二次复购和意向用户仅1000多万，从覆盖到转化的转化率偏低；其二，订单量方面，整体订单量才突破5000万，数据偏低。
材料| 能源（4条）
01． 钾肥分析师称，国内氯化钾市场单吨价格从2024年底的2500元涨至目前的2630元，预计2025钾肥大合同价格同比略高，或为270~300美元。目前波罗的海和温哥华单吨氯化钾离岸价格分别为211~257美元和252~272美元，东南亚标准氯化钾到岸价格为300~320美元，巴西大颗粒氯化钾到岸价格为315~330美元，较2024Q4增长10~15美元。
02． 焦煤分析师称，2025年全国焦煤供需压力仍存，价格中枢将进一步下调，港口主焦煤单吨价格中枢或至1600元（2024年略高于1800元）。2025年焦煤进口增量主要为蒙煤和澳煤，蒙煤进口量理论上具备1000万吨的增长潜力，由于山西复产、贸易商利润下滑和需求疲软影响，实际增量或为500~1000万吨。
03． 煤炭分析师称，2024年全国煤炭消费量约48亿吨，其中动力煤42亿吨，同比增长3%，预计2025年动力煤消费量同增2.7%左右。2025年全国煤炭总产量增幅有限，理论净增量为6000~7000万吨，预计山西、山西和新疆增量分别为3000万吨、2000万吨和2000~3000万吨，其它地区增长2000万吨左右，合计毛增量为0.9~1亿吨。预计2025年煤价中枢为750~800元/吨，同比下跌5~10%，若需求疲弱，煤价跌到710 ~720元/吨有支撑，不会跌到700元/吨以下。
04． 黄金分析师称，2024年底中国保险行业总资产为35.9万亿元，10家试点险企总资产占比58.5%，按1%比例计算，可投资黄金金额上限为2100亿元，此占2024年全球黄金日均交易额的13%，占金交所日均交易额的306%。特朗普政策纲领通胀性较强，实际利率有望回落，利好金价。2024年全球央行购金1045吨，伴随逆全球化持续深化，2025年全球央行净购金将持续增加，其中中国已连续3个月增持黄金。
