国海证券:首予乐舒适“买入”评级 非洲卫生用品龙头 本土化护城河深厚

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  国海证券发布研报称,首次覆盖,给予乐舒适(02698)“买入”评级,公司以非洲市场为基本盘,受益于行业渗透率提升与公司份额增长,在婴儿纸尿裤核心品类基础上,卫生巾品类成长迅速,拓展中亚等新兴市场。公司处于高成长赛道,龙头地位稳固,随着产品结构优化与市场拓展,规模与毛利率同步提升。