9月以来，CPO为首的算力主线高位波动之际，新能源接力成为科技板块带动大盘走强的方向。

新能源两大细分领域固态电池、储能，具备底部反转+高景气催化的双重特征，兼具胜率和赔率，相关ETF关注创业板新能源ETF华夏（159368）新能源车ETF（515030）。

固态电池：政策与需求双重驱动，全固态电池走向从0到1

固态电池是电池发展的必然途径：固态电池具备高安全性、高能量密度的核心优势，将成为未来高性能电池重点发展的方向。在消费电池、新能源汽车、低空经济等领域有着广阔的市场空间。

政策端，2025年8月，工信部发布《电子信息制造业 2025－2026年稳增长行动方案》支持全固态电池技术方向基础研究 。另外今年3月发布的《电动汽车用动力蓄电池安全要求》强调电动汽车电池的安全性。新国标将于 2026 年 7 月正式实施。新国标首次将“不起火、不爆炸”设为强制要求。

2025年以来，头部电池企业纷纷加速布局，中试线密集落地，其中，国轩高科首条全固态中试线已贯通，亿纬锂能（维权）、清陶能源、孚能科技、中固时代等中试线加紧建设中，有望年内投入运行，并计划2025-2026年进一步扩展生产规模，加速推出固态电池产品。

需求端，根据 EVTank，2024 年全球锂离子电池出货达 1545.1GWh，其中动力电池 1051.2GWh。根据中汽协乘联会，2025 年 第一季度中国新能源车的产量和销量分别为 318.2 万辆和 307.5 万辆，同比分别增长 50.4%和 47.1%，依旧保持较快增长。固态电池技术符合新能源汽车对于长续航、高安全性的需求，潜在市场空间巨大。另外低空经济的发展也将明显带动固态电池的需求。

储能：快速增长的两大前提已满足，需求高增，经济性凸显

国内储能需求大幅高增：8月储能系统招标持续高速增长，储能需求持续释放。据统计，2025 年 8 月国内储能系统招标容量达到 47.2GWh，环比7月的3.8GWh大幅提升，同比大增2158%，环比增长1142%。储能一体化承包模式（EPC）规模 22.2GWh； 另外还有 13.3GWh 储能电芯和直流侧采招落地。今年前8个月储能系统累计招标达到 144.1GWh， 同比增长约 216%。今年以来国内储能系统保持较高的订单需求，反映国内建设新型电力系统对储能的高度需求。

海外储能需求提升：美国“大而美”法案生效，储能税收抵免时限从2032延长至2036，中国供应链年内有望提高发货量。欧洲大储装机高增，德国今年以来大储装机量同比提升89%，户储、工商储装机需求偏弱。

储能经济性凸显：136号文“取消强制配储”是储能具备经济性的标志。目前4H独立储能电站的度电成本在0.35-0.65区间，低于电力现货市场约0.5元的峰谷价差。因此储能已具备独立经济属性。未来转向市场经济，想象空间广阔。

相关ETF：创业板新能源ETF华夏（159368）新能源车ETF（515030）

创业板新能源ETF华夏（159368）弹性更大，涨幅可达20cm；费率最低，管理费和托管费合计仅为0.2%；其储能含量达51%，固态电池含量达30%，契合当下市场热点。前十大权重股包括阳光电源、宁德时代、汇川技术、亿纬锂能、先导智能等，龙头权重更集中。（不作为个股推荐）

（来源：iFind，截止到2025.11.06，不作为个股推荐）