东吴证券研报指出，聚酯行业景气修复，恒逸石化钦州项目即将投产。公司作为行业领军企业，凭借技术研发优势和规模效应持续巩固市场地位，在差异化产品开发、智能化生产及全产业链协同方面形成显著竞争优势，经营效益有望随行业整合深化持续提升。钦州己锦一体化项目即将投产，推动公司成长。公司预计广西120万吨己内酰胺-聚酰胺项目一期将于2025H2投产，项目产成品包含民用纤维、工程塑料及薄膜等多种产品，投产后将进一步增厚公司业绩，有效补强公司上下游产业链条。随着石化行业反内卷以及稳增长政策的推进，认为公司后续盈利能力有望修复。看好公司未来成长性，首次覆盖给予“买入”评级。