文章来源：中国银行保险报

　　编者按：

　　近年来，金融监管总局系统深入贯彻“两山”理念，引导信托业围绕落实碳达峰碳中和目标，逐步构建绿色金融服务体系，以多元金融工具服务绿色产业，为经济社会低碳可持续发展注入新动能。□本报记者 吴彬

　　在“两山”理念引领下，绿色信托正成为金融体系服务实体经济绿色转型的重要力量。据中国信托业协会数据，截至2023年末，信托业绿色信托存续规模超2600亿元，形成以绿色信贷和绿色资产证券化为核心，绿色股权投资、绿色债券及绿色基金为支撑的绿色信托产品体系。2025年1月，金融监管总局办公厅、中国人民银行办公厅联合印发《银行业保险业绿色金融高质量发展实施方案》，要求信托机构要优化资金投向，积极发展绿色信托。在政策与市场双重驱动下，信托业正以前所未有的创新活力，探索绿色金融新路径，通过创新业务模式、构建长效机制、拓展责任边界，为经济社会绿色低碳转型提供全方位金融支持。

　　创新业务模式：打通绿色产业全链条

　　绿色金融作为金融“五篇大文章”之一，是信托公司转型发展的重要业务方向。据昆仑信托党委书记、董事长王峥嵘介绍，昆仑信托秉持“项目+技术+资本”三者有机融合理念，聚焦碳捕集、利用和封存（CCUS）及国家核证自愿减排量（CCER）、光伏发电、余热利用、清洁替代、氢能产业链、战略性伴生资源开发、碳资产开发和管理等领域，持续创新合作模式，为中国石油绿色发展提供多元化、差异化金融产品和服务。目前，昆仑信托已落地新疆油田CCUS、北清环能CCER、海南光伏发电、海南换电站建设、京津冀首座碳中和加油站、办公楼碳中和改造等65个绿色金融项目，规模超130亿元。

　　举例来看，在CCUS领域，昆仑信托设立“新疆风城油田CCUS项目”，以“金融+技术”方式，通过利用世界先进的气体分离材料，破解了中低浓度二氧化碳捕集成本能耗高的难题。该项目成功解决了新疆风城油田作业区中伴生气排放问题，将伴生气中废弃的天然气提纯后再利用、捕集的二氧化碳用于驱油增产，实现节能减排与经济效益双赢。

　　“信托公司可以灵活运用绿色信贷、绿色股权、绿色债券、绿色资产证券化、绿色产业基金、绿色供应链金融、碳资产交易等丰富多样的金融工具及服务开展绿色信托业务，在有效控制投资风险的前提下，突破传统金融机构对绿色企业的融资束缚，助力各类绿色产业发展。”上海信托党委书记、总经理陈兵说。

　　据了解，上海信托充分发挥标品资产管理信托产品的先发优势和规模优势，将信托业务转型的内生需求与绿色低碳发展的国家战略相结合，其“汇聚融2024年个人汽车抵押贷款绿色证券化信托”规模40亿元，以100%新能源汽车贷款作为基础资产，预计年减排二氧化碳8.1万吨。截至2024年末，该公司绿色资产证券化规模约180亿元，成为支持绿色交通发展的重要金融力量。

昆仑信托页岩气股权投资项目西南油气田钻井平台。机构/供图

　　深植ESG根基：指引规范与企业实践双轨并进

　　为更好适应信托业转型需要，持续引导行业积极开展绿色信托业务，强化环境、社会和治理（ESG）理念，提升ESG治理能力，实现行业高质量转型发展目标，中国信托业协会完成了《绿色信托指引》（以下简称《指引》）修订和《信托行业环境、社会和治理（ESG）披露指南》（以下简称《指南》）制定工作并向全体会员印发。

　　据了解，修订后的《指引》结合信托业务“三分类”新规，明确了绿色信托的定义、目标原则、组织管理和能力建设、业务实施和流程管理以及内部控制和信息披露的要求，完善了行业开展绿色信托业务的基本行为规范；建立了绿色信托认定要素，绿色资产服务信托、绿色资产管理信托、绿色公益慈善信托分类认定标准，旨在增强绿色信托业务的实践性和可操作性，促进绿色信托业务标准化。

　　《指南》明确了信托公司在ESG信息披露时应遵循的六项基本原则和ESG工作主体责任，并对ESG披露框架、披露内容和披露要求等做了详细规定，旨在规范信托业ESG信息披露，提高ESG报告质量，提升ESG治理能力，提升行业透明度，更好接受监管部门、投资者、社会公众等主体的监督。

　　2021年，五矿信托在行业内首次正式推出ESG报告，截至目前已连续4年发布ESG暨社会责任报告，连续3年发布信托行业ESG研究报告，连续3年召开“信托业高质量发展”系列论坛，与行业指导机构、各界专家和领军企业代表共话信托业高质量发展路径。据五矿信托总经理刘雁介绍，五矿信托专门组织专项课题报告组，撰写了《中国信托业的ESG发展之路》《ESG助力中国信托业高质量发展》《ESG理念重塑信托行业未来》等报告，以期为信托业“探路”转型提供借鉴。此外，该公司还率先颁布了《绿色信贷业务指引》，正式启动ESG授信评审评价机制，将ESG理念引入信托项目评审流程，以实现信托项目主体符合ESG标准。

　　拓展责任边界：慈善信托点亮绿色公益

　　公益慈善信托作为推进共同富裕的有效路径之一，对完善社会公益慈善体系、促进第三次分配有重要作用。而公益慈善信托在绿色领域运用和推广形成的绿色慈善信托，是信托丰富绿色金融内涵的又一大举措，是信托公司开展绿色金融业务的一个显著特色。目前，信托公司发起设立了一系列用于支持新能源产业发展、垃圾分类、降低碳排放、污水治理、环境保护等各种类型的绿色慈善信托。

　　在生态保护最前沿，五矿信托打造的“三江源”慈善信托品牌累计投放资金超千万元。其“思源慈善信托”作为国内首单生态保护慈善信托，先后支持长江、黄河、澜沧江源头科考及斑头雁保护直播项目，为“中华水塔”的科学保护提供珍贵依据。刘雁表示，这些项目不仅提供了宝贵的一手科研数据，更通过“饮水思源·探秘三江源”等公益活动，提升了公众的生态保护意识，彰显了金融工具在生态保护中的独特价值。

　　无独有偶，上海信托也发起设立了一系列用于支持新能源产业发展、垃圾分类、降低碳排放、污水治理、环境保护等各种类型的绿色慈善信托。据陈兵介绍，上海信托持续深耕教育、医疗、乡村振兴等优势板块，打造信托账户与公益账户耦合的慈善信托发展模式，形成规模化、系列化和品牌化的慈善信托产品矩阵。截至目前，该公司慈善信托累计规模近2亿元，其中社会资金募集超过1.2亿元。2023年以来社会资金募集占比均超过90%，开展了近90个信托慈善项目。为支持生态环境保护、防治污染、低碳发展和新能源产业发展，先后设立了4款绿色慈善信托，让低碳生活、绿色生活理念真正内化于心、外化于行，促进生态环境保护和绿色可持续发展。

　　广大农村地区太阳能等可再生能源资源极为丰富，是落实碳达峰目标、大力发展新能源的重要增长极。据了解，光伏项目资金占用大、投资周期长，而户用光伏还面临“小而散”的管理难题。在户用光伏开发提速背景下，完善针对性的金融服务迫在眉睫。

　　对此，外贸信托相关负责人表示，信托公司可充分发挥信托财产独立、风险隔离的制度优势，通过资产服务信托架构搭建合作平台，创新信托做好绿色金融大文章的工具和手段，连接起光伏产业中的资金、技术、运营全链条资源，将乡村清洁能源生产、建设宜居宜业和美乡村有机结合，为实现碳达峰碳中和目标任务，改善乡村生态环境、全面推进乡村振兴、加快推进农业农村现代化提供有力支撑。

　　在广袤的乡村大地，一场变革正在发生。外贸信托瞄准户用光伏“小而散”的管理难题，于2025年推出光能系列服务信托。据了解，通过整合设备采购、运维、收益分配全链条，该项目将12省97市5万户分散的农村屋顶电站转化为标准化绿色资产包，撬动资金46亿元。此项目不仅实现年均减排二氧化碳163万吨，更让农户享受“零投入、稳收益”的实惠，年均增收超3000元，部分偏远地区农户收入增幅达40%，形成“绿色投资—环境改善—民生增收”的良性循环。

　　当每一片光伏板汇聚阳光点亮乡村，每一笔慈善资金守护江河源流，信托业正以横跨市场、贯通周期、联结民生的独特禀赋，将“绿水青山”的生态价值转化为“金山银山”的发展动能。未来，随着绿色信托与碳金融、转型金融的深度耦合，这条金融向善之路将越走越宽广。