追觅科技创始人俞浩入主嘉美包装，这或许意味着公司将开启一场从“制造”向“智造”的深刻转型。

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嘉美包装控制权将变更

今年9月宣布将启动大规模IPO后，追觅科技创始人俞浩开始在A股布局，拟通过其实际控制的苏州逐越鸿智科技发展合伙企业（以下简称“逐越鸿智”）收购中国食品饮料金属包装头部企业嘉美包装（002969.SZ）的部分股份，成为上市公司新实控人。

12月16日晚，嘉美包装发布公告，公司控股股东中国食品包装有限公司（以下简称“中包香港”）与逐越鸿智签署了《股份转让协议》。公司股东富新投资有限公司（以下简称“富新投资”）、中凯投资发展有限公司（以下简称“中凯投资”）分别与逐越鸿智签署了《预先接受要约收购的协议》。

逐越鸿智拟通过协议收购、要约收购方式收购嘉美包装54.9%股份，每股转让及要约价格均为4.45元，涉及交易总对价约22.82亿元。

公告显示，本次权益变动完成后，嘉美包装控股股东将由中包香港变更为逐越鸿智，俞浩将成为嘉美包装实际控制人。公司股票于今日上午开市起复牌。

不过，嘉美包装的盈利能力不稳定，归母净利润于2022年跌至上市以来的最低点，仅为1703.18万元，在2023—2024年显著回升。

2025年前三季度，嘉美包装盈利能力再度减弱，营业总收入为20.39亿元，同比下降1.94%；归母净利润为3916.02万元，同比下降47.25%，呈现出营收和净利润双双下滑趋势。

值得注意的是，近期嘉美包装的股价持续攀升，12月5日实现涨停，12月8日回调收跌2.08%，次日又再度大涨7.80%，近三个交易日累计涨幅超16%。

本次交易公布后，市场反应也非常积极。12月17日，嘉美包装股价触及涨停板。

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实控人深厚底蕴引关注

本次收购最为市场关注的，是嘉美包装新晋实控人在技术研发、产业沉淀与全球化布局等领域的深厚底蕴。

过去8年，俞浩带领追觅科技凭借前沿技术研发、供应链建设、智能制造、组织运营、商业化及全球化布局等体系化竞争力，在全球市场取得了不俗的业绩。公司实现营收连续6年年复合增长率100%，旗下重点业务品类在德国、法国、新加坡等数十个国家与地区取得了市场占有率第一的行业地位。

同时，嘉美包装作为本土包装行业龙头企业，显著高于竞争对手，通过此次合理优化控制权，获得运营管理经验、产业技术资源，有望在全球行业竞争中占据主动，进一步扩大市场份额。

此次俞浩入主嘉美包装，引发了市场对于“智能制造技术赋能传统产线”的预期。这或许意味着，这家传统的金属包装巨头，即将开启一场从“制造”向“智造”的深刻转型。

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有助于优化股权结构

作为国内最大金属易拉罐生产商之一，嘉美包装在食品饮料金属罐市场占有率位居市场前列，拥有全国排名前列的第三方饮料代工灌装产能，具备在全国范围内同时为多家大型客户及时大规模供货的能力。

目前，嘉美包装旗下拥有17家企业，业务涵盖印铁、三片罐、两片罐、ABC罐、TBC罐、SBC罐、无菌纸包、各包材配套的饮料灌装OEM等多个板块。

据悉，嘉美包装主要客户包括养元饮品、王老吉、银鹭集团、达利集团、承德露露、喜多多等，其中，养元饮品为上市公司关联方。

值得注意的是，不同于常规的股权转让，本次交易是一次精心设计的“控制权让渡”。

公告显示，逐越鸿智拟以4.45元/股的价格，受让中包香港持有的嘉美包装约2.79亿股无限售条件流通股份及其所对应的所有股东权利和权益，占公司总股本的29.90%。这笔交易的基础对价约为12.43亿元。

同时，约定股份转让完成后，中包香港放弃行使其所持上市公司15.88%股份对应的表决权。

以上述股份转让为前提，逐越鸿智还将通过部分要约收购的方式进一步增持上市公司的股份，拟要约收购股份数量约为2.33亿股（占公司总股本的25.00%），价格同样为4.45元/股。

其中，中包香港拟预受要约部分股票1.03亿股，占公司总股本的11.02%。富新投资拟预受要约部分股票8899.20万股，占公司总股本的9.53%。中凯投资拟预受要约部分股票2327.91万股，占总股本的2.49%。

若前述股份转让+主动要约全部完成，逐越鸿智将合计持有上市公司54.9%股份，涉及交易总对价约22.82亿元。

不过，为确保公司平稳过渡，嘉美包装原实控人陈民虽然交出了“帅印”，但仍需为未来5年的业绩“背书”。中包香港及陈民承诺，嘉美包装原有业务在2026—2030年的5个会计年度内，每年归母净利润不低于1.2亿元。若未达标，需向上市公司进行现金补偿。

来源 | 中经传媒智库综合自21财经、《中国证券报》、证券日报之声、中国金融新闻网、《经济参考报》、《长江商报》、《中国基金报》等

图源 | 嘉美包装官网

编辑 | 杨一萍