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周一开盘后，碳酸锂主力合约快速拉涨停，价格站上15万以上高点，截至发稿前仍未开板。上周五，财政部发布调整光伏等产品出口退税政策公告，自2026年4月1日起至2026年12月31日，将电池产品的增值税出口退税率由9%下调至6%；2027年1月1日起，取消电池产品增值税出口退税，名录中涉及正极材料、六氟磷酸锂、锂电池等环节，一季度或交易出现抢出口预期，需求或呈现淡季不淡的格局。在需求没有证伪的前提下，短期碳酸锂盘面或维持强势，重点观察上游涨价对下游传导是否顺利。
基本面来看，碳酸锂周度产量环比增加115吨至22535吨，其中锂辉石提锂环比增加35吨至13959吨，锂云母产量环比增加20吨至2956吨，盐湖提锂环比增加40吨至3185吨，回收料提锂环比增加20吨至2435吨。周度库存环比增加337吨至109942吨，其中下游环比下降2458吨至36540吨，其他环节增加2080吨至55020吨，上游环比增加715吨至18382吨。供需面边际转弱，去库节奏转为累库，六氟磷酸锂价格自高位回落10%。然而，产业定价机制如若调整顺畅，则涨价可以顺畅传导至电池端，且从目前三方排产数据来看，多家对于磷酸铁锂1月排产有所上修。同时，电池行业第二次反内卷会议指出行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理，后续可关注电芯价格。总体来看，短期市场情绪偏暖，但需警惕价格短期冲高后的回调风险。
资料来源：Wind、光大期货研究所
撰稿：史玥明
从业资格：F03097365
交易咨询资格：Z0017563
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