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收市解盘

今天市场震荡分化，创业板及深成指较强，科创板则出现明显回调。市场成交额较昨天小幅萎缩约1700亿至28306亿，超3300只个股下跌，个股涨跌中位数为下跌0.59%，亏钱效应较明显，权重指标股拉动指数为主。大盘连续两天反弹，但盘中波动剧烈，估计短期可能还会震荡反复，中期看好不变。

昨天较弱的煤炭、医药走强，通信设备、电气设备、有色及保险等也有较好表现，而此前较强的半导体、IT设备及软件等走弱。由于行情波动加大且轮动快，资金表现较为浮躁，容易造成追涨杀跌，建议还是保持战略定力，聚焦景气行业中的优质公司，不宜眉毛胡子一把抓，什么机会都想参与，这不太现实，也可能捡了芝麻丢了西瓜，趁调整逐步布局看好的标的，适当波段操作。

从市场个股成交额排名看，第一版涨跌基本各半（如图一），算力相关依然是资金关注的主流，但较之前热度有所下降，分化加大，有18只个股成交额超百亿，其中6只超200亿，市场活跃度仍较高，后续关注热点结构会否出现变化。

图一：市场个股成交额排名

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今天电气设备（电池）表现较强（如图二）。该方向走强，主要是受宁王放量大涨及电池设备龙头20CM涨停刺激，本质上还是市场在结构切换。此前资金在科技方向反复轮动炒作，但已经局部过热，部分资金可能兑现寻找新的机会。电池里的固态电池领域有较好的前景，同时盘整也较充分，资金发动进攻也属正常，这个方向也是未来大赛道，可以挖掘相关固态电池制造、材料及设备等环节投资机会。

图二：电气设备行业表现较好

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今天半导体板块表现较弱（如图三），一方面可能与昨晚个别半导体公司进行风险提示有关，另一方面也是前期涨幅较大，资金有出逃兑现意愿。半导体本轮上涨，主要是还是国产替代预期增强，相关领域取得重要的技术突破，未来半导体国产链仍面临较好机会，特别是AI时代到来打开了新的成长空间，关注相关受益且基本面优质的公司机会。

图三：半导体行业板块表现较弱

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