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来源：国信证券
近期，国信证券发布最新传媒行业周报，在1月12日至1月16日的监测周期内，传媒行业整体上涨 3.44%，跑赢沪深 300 指数（-0.57%）及创业板指，在所有板块中涨跌幅排名第 3。其中，易点天下、利欧股份、人民网、视觉中国等个股涨幅居前，ST 返利、北投科技、电广传媒等领跌。
AI 技术突破与应用升级
全球 AI 技术迭代与应用落地正迎来密集爆发期。
B 站推出一站式 AI 营销工具 “哗哩必达”，实现 “托管式” 一键投放，助力品牌方在投前洞察、投中追踪、投后优化全流程提效。谷歌 Veo 3.1 完成重大迭代升级，多图参考生成视频能力大幅提升，AI 视频从 “玩具级演示” 跃升至实用生产工具。OpenAI 发布性能更强的 GPT-5.2 Codex 编程模型，在安全性与可靠性上实现质的飞跃；同时宣布将在美推出广告投放测试，探索商业化新路径。千问 APP 一次性上线超 400 项新功能，覆盖外卖、订票、购物、办公、财务分析、AI 家教等多元场景，“超级 AI 智能体” 正式落地。
行业数据亮点
影视娱乐市场表现活跃。1月12日至1月17日，国内电影票房达 2.59 亿元，《匿杀》《疯狂动物城 2》《阿凡达 3》位列票房前三。综艺方面，《乘风 2026》《声生不息・芳华季》等节目热度领跑；游戏市场中，《Whiteout Survival》《Gossip Harbor》等持续占据收入榜前列。
投资建议：把握 AI 催化下的板块机会
国信证券指出，当前 GEO 加速 AI 应用破圈及商业化落地，投资者可重点关注三大主线。
- AI 营销板块：关注从 AI 漫剧、语料生成到优质语料供给的全产业链机会，建议关注浙数文化、中文在线等标的。
- AI 漫剧与多模态应用：关注中文在线、昆仑万维（维权）、哗哩哗哩等具备技术储备与场景优势的企业。
- 游戏与出版板块：新品周期驱动业绩增长，建议关注巨人网络、吉比特、恺英网络、三七互娱（维权）等；出版行业关注 GEO 语料库催化下的转型机会，关注人民网、新华网、南方传媒（维权）等。
风险提示
需注意监管政策风险、业绩不及预期风险，以及商誉及资产减值风险等。
