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　　今天上午，商业航天、AI应用两大人气主线反弹，前者表现更强，带动军工、光伏设备等板块走强。此外，采掘板块上涨，油气开采板块大涨，煤炭、页岩气等板块上涨。“三桶油”集体上涨，中国海油涨超4%。

　　科技股方面，CPU涨价和封测涨价主题高开低走，海光信息、通富微电、长电科技、华天科技等个股下跌。

　　整体看，上午市场风格偏向小盘股，微盘股指数上涨1.1%，刷新历史新高，沪深300、上证50等大盘股指数下跌。

　　截至上午收盘，上证指数下跌0.15%，深证成指下跌0.17%，创业板指下跌0.4%。

　　商业航天板块反弹

　　今天上午，商业航天板块迎来反弹，中泰股份、三角防务、天力复合等个股大涨。

　　最近市场再度传出美国太空探索技术公司SpaceX首次公开募股（IPO）计划的消息，这在情绪面上直接催化了上午商业航天板块的反弹。

　　此外，近期有三家商业航天企业更新了IPO辅导进展。据证监会官网，北京星河动力航天科技股份有限公司于近日更新IPO辅导进展，辅导机构为华泰联合证券有限责任公司。星际荣耀航天科技集团股份有限公司也于近日更新IPO辅导进展，其辅导机构为天风证券（维权）股份有限公司、中信证券股份有限公司。此外，江苏天兵航天科技股份有限公司公示IPO上市辅导进展报告（第一期），中信建投为辅导机构。

　　据国家航天局1月20日消息，2025年，我国商业航天保持快速发展。全年完成发射50次，占比我国全年宇航发射总数54%。其中，商业运载火箭发射25次；海南商业航天发射场投入使用并实施9次发射，建成以来累计完成10次发射；其他商业卫星发射16次。全年入轨商业卫星311颗，占比我国全年入轨卫星总数84%。可重复使用运载火箭技术加速突破，朱雀三号重复使用运载火箭完成首飞，实现二子级成功入轨，开展一子级再入返回等核心技术验证。

　　德邦证券表示，商业航天的价值链条，可以划分为“天、地、端、火箭、应用”五个核心层次，2026年—2030年预计每一层都蕴藏着独特的市场机遇与技术挑战。综合产业阶段和技术路径，当前商业航天的投资机会可以归纳为三条主线：一是运载与制造环节。在星座进入密集部署阶段之前，火箭发射和卫星制造仍是订单可见度最高、业绩确定性较强的环节，是产业放量的直接受益者。二是核心零部件与系统环节，包括卫星载荷、天线、星载算力和关键电子系统。这一环节技术壁垒高、替代难度大，是保障产业链安全和长期竞争力的关键。三是下游应用与运营服务。虽然短期规模相对有限，但其长期空间最大，是商业航天最终实现价值兑现的核心方向。

　　AI应用反弹

　　今天上午，AI应用板块反弹，华凯易佰、深信服等个股大涨。

　　消息面上，1月22日，百度正式发布文心大模型5.0正式版，其基于原生全模态建模，拥有2.4万亿参数，支持文本、图像、音频、视频等多种信息理解输出。目前，文心5.0正式版已可在百度千帆平台调用，文心一言官网、百度慧播星及文心助手等其他百度AI产品也已接入。

　　1月15日，阿里巴巴宣布千问全面接入淘宝、支付宝、高德、飞猪等阿里核心生态。用户可在千问内完成一次授权，通过自然语言指令在单一对话框内完成从需求表达、方案推荐到交易支付的全流程操作，告别多应用切换的繁琐体验。在生活服务场景中，用户提出相关需求后，千问可快速调用对应服务接口，精准匹配内容并协助完成操作，压缩了整体流程耗时。

　　业内人士表示，全球头部大模型厂商正积极抢占AI时代的C端流量入口，并加快通过广告、本地生活等方式变现，后续大模型厂商对于AI入口及商业化的竞争或更为激烈，从而有望为大模型广告、电商、娱乐等变现方式提供成长空间，可积极关注垂直AI应用方向。