10月20日金融一线消息，全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会10月18日至19日在上海市静安区举办。上海信托总经理陈兵出席大会并参与圆桌论坛。

　　陈兵表示，当前资管行业正在从规模增长转向价值创造，从追求统一性的规模扩张转向差异化、专业化的能力建设，这需要我们持续变革，从而应对市场变化带来的挑战。

　　“市场的变化，外部环境的不稳定、不确定以及资管市场竞争的日趋激烈，迫使资管机构更加重视客户经营，加快修炼自身的独门绝技，坚持走高质量发展道路。”陈兵强调，客户经营要提到战略的高度，资管产品与财富管理开始深度融合，资管行业的本源是受人之托、代人理财，没有客户的认可和信任，没有客户的长期跟随，发展根基是不稳固的。

　　陈兵指出，过去的市场，业绩营销普遍不注重收益性、流动性、安全性的三性平衡。在2018年以及2021-2023两轮市场调整中，投资者的体验感和获得感并不好。最后一些机构发现自己并没有多少客户，机构自身的投资业绩和经营发展波动很大。

　　陈兵表示，当前，除了产品设计和投资管理会考虑穿越周期，未平波动外，资管机构开始更加注重客户的投教，开始通过组合配置、行为引导等服务客户，从产品销售方转向服务提供，为客户提供财富规划和保障等财富管理服务。资管产品开始嵌入财富管理的服务模块，为推广理性投资、价值投资、长期投资打下基础。

　　陈兵认为，资管机构专业化、特色化的格局也正在加速形成。如何在激烈内卷的市场中突围，是摆在每个资管机构面前现实的问题，费力的竞争会对机构的成本结构、人才稳定产生冲击。“可以看到各类机构都在结合自身的资源禀赋，找准差异化的定位，在细分领域建立相对比较优势。例如，公募基金近年来在被动投资与ETF领域加速布局，规模持续增长，成为重要的配置工具。银行理财也专注于为客户打造低波动绝对收益型产品，并加大固收+以及含权产品的布局。部分券商专注于IBS、REITs等领域，取得了一定的市场比较优势，也有机构率先通过科技赋能与数字化转型，将大数据、AI等技术运用于投研、风控、客户服务等领域。通过智能投顾、组合管理平台等工具，提升效率与精准度，降低运营成本。”陈兵说。

　　陈兵还表示，跨境布局出海的趋势也日益明显，从可选项变成必须项。陈兵强调，未来资管机构的竞争，不仅仅是产品竞争，也是跨境资源配置能力和跨境服务能力的竞争力。